Srovnání dluhopisů a emitentů
Ve srovnání najdete všechny dluhopisy se schváleným prospektem ČNB vydané od 1. 1. 2025, tedy 740 emisí od 91 skupin. U každé skupiny počítáme ekonomické skóre: jak silná je firma, která dluh splácí (velikost, historie, zadlužení, cash flow, transparentnost). U každé emise pak skóre designu: jak dobře podmínky chrání věřitele (postavení emitenta, ručení, zástavy, kovenanty). Obojí na škále 0–10, jen z auditovaných závěrek a veřejných dokumentů, přepočet jednou měsíčně. Skóre není rating ani doporučení ke koupi. Ukazuje, na co se při čtení prospektu zaměřit. Postup výpočtu najdete v metodice.
| # | Skupina | Typ | Ekonomika / 10 | Ochrana věřitele / 10 | Referenční výnos |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KKCG1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 8,90 | 3,13 | 6,50 % (5 let) |
| 2 | Trigema2 emise od 1. 1. 2025 | developer | 8,73 | 4,00 | 7,30 % (5 let) |
| 3 | Accolade4 emise od 1. 1. 2025 | developer | 8,59 | 4,00 | 6,94 % (5 let) |
| 4 | Pale Fire Financing1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 8,46 | 4,25 | 7,25 % (5 let) |
| 5 | HB Reavis1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 8,39 | 4,00 | 7,00 % (5 let) |
| 6 | TV Novabez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 8,23 | 3,00 | 5,40 % (4 roky) |
| 7 | EUC2 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 8,20 | 3,13 | 6,65 % (5 let) |
| 8 | AKESO Funding1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,95 | 3,13 | 6,70 % (5 let) |
| 9 | J&T Private Equity Group (JTPEG)10 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 7,89 | 3,13emise 3,13–3,25 | 6,25 % (5 let) |
| 10 | Fortuna Funding CR1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,78 | 3,13 | 7,00 % (5 let) |
| 11 | Emma Capital5 emisí od 1. 1. 2025 | provozní | 7,68 | 4,25 | 6,35 % (5 let) |
| 12 | PASSERINVEST1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 7,60 | 4,00 | 6,50 % (5 let) |
| 13 | CSG (Czechoslovak Group)1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,55 | 6,25 | 5,75 % (5 let) |
| 14 | Colt CZ Group1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,53 | 3,13 | 6,10 % (6 let) |
| 15 | Dr. Max Funding CR2 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,38 | 3,13 | 6,20 % (5 let) |
| 16 | CS CARGO Finance1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,25 | 3,13 | 7,25 % (5 let) |
| 17 | Wikov FinCo1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 7,23 | 4,25 | 7,75 % (4 roky) |
| 18 | MSIfondbez konsolidace2 emise od 1. 1. 2025 | holding | 7,01 | 5,25emise 5,00–5,25 | 7,90 % (5 let) |
| 19 | SATPO finance1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 6,99 | 4,25 | 7,45 % (5 let) |
| 20 | RegioJetbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 6,89 | 5,13 | 7,15 % (5 let) |
| 21 | Auctor Finance CZ1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 6,60 | 3,13 | 6,50 % (5 let) |
| 22 | CONTEG Group1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 6,53 | 3,13 | 6,49 % (5 let) |
| 22 | City Home Finance III1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 6,53 | 4,25 | 6,90 % (4 roky) |
| 24 | DOMOPLANbez konsolidace12 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 6,39 | 2,50 | 8,50 % (5 let) |
| 25 | KOOR ESG SICAVfondbez konsolidace2 emise od 1. 1. 2025 | holding | 6,27 | 3,13 | 7,40 % (4 roky) |
| 26 | Silverline Fund SICAVbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 6,21 | 4,00 | 7,00 % (4 roky) |
| 27 | Redstone24 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 6,11 | 2,00 | 6,75 % (3 roky) |
| 28 | EAG Financebez konsolidace26 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 6,06 | 4,25 | 8,10 % (5 let) |
| 29 | VIAGEM Investments1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 6,05 | 2,00 | 7,10 % (4 roky) |
| 30 | e-Finance121 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 5,99 | 1,63emise 0,50–1,63 | 8,50 % (5 let) |
| 31 | DRFG37 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 5,97 | 2,00 | 7,50 % (5 let) |
| 32 | Českomoravská Nemovitostní (ČMN)43 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 5,80 | 2,00 | 5,75 % (5 let) |
| 33 | Creditas57 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 5,75 | 2,00 | 7,25 % (5 let) |
| 34 | KKIG Holdingbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 5,68 | 3,13 | 7,15 % (4 roky) |
| 35 | CFIG11 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 5,63 | 2,00emise 1,50–2,00 | 7,50 % (5 let) |
| 36 | Max Development Fond SICAVfondbez konsolidace12 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 5,61 | 1,50 | 7,50 % (5 let) |
| 37 | CS Apparel Group2 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 5,48 | 2,00 | 7,50 % (5 let) |
| 38 | MIG BONDSbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 5,46 | 3,13 | 7,00 % (4 roky) |
| 39 | Smarty Finance2 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 5,44 | 0,00 | 7,25 % (5 let) |
| 40 | Mall Vienna Brnobez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 5,05 | 4,25 | 8,00 % (3 roky) |
| 41 | KALÁB - investbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 4,99 | 1,50 | 8,00 % (3 roky) |
| 42 | AVANTbez konsolidace10 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 4,85 | 2,13emise 2,13–4,25 | 8,00 % (5 let) |
| 43 | Dock Investmentsbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | holding | 4,70 | 4,25 | 6,85 % (5 let) |
| 44 | Direct Financingbez konsolidace3 emise od 1. 1. 2025 | holding | 4,69 | 4,13 | 6,65 % (4 roky) |
| 45 | Rohan financingbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 4,48 | 4,13 | – |
| 46 | Holdingtex3 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 4,43 | 2,63 | 7,10 % (4 roky) |
| 47 | free heatingbez konsolidace10 emisí od 1. 1. 2025 | provozní | 4,38 | 3,00 | 10,50 % (5 let) |
| 48 | POLYMER NANO CENTRUMbez konsolidace6 emisí od 1. 1. 2025 | provozní | 3,94 | 2,50 | 10,20 % (4 roky) |
| 49 | Rezidence Cézavabez konsolidace2 emise od 1. 1. 2025 | developer | 3,73 | 3,00 | 7,00 % (5 let) |
| 50 | CEE Real Estatebez konsolidace4 emise od 1. 1. 2025 | developer | 3,72 | 2,50 | 8,00 % (5 let) |
| 51 | BICZ29 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 3,65 | 3,13emise 1,00–3,13 | 8,00 % (4 roky) |
| 52 | JAVOR 50bez konsolidace3 emise od 1. 1. 2025 | developer | 3,41 | 2,50 | – |
| 53 | CFG Real Estatebez konsolidace3 emise od 1. 1. 2025 | developer | 3,31 | 2,50 | 7,00 % (5 let) |
| 53 | WOOD SEEDSkauzabez konsolidace28 emisí od 1. 1. 2025 | provozní | 3,31 | 2,50 | 9,50 % (4 roky) |
| 55 | PROGRESUS (RD Rýmařov)46 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 2,64 | 2,00 | 8,70 % (5 let) |
| 56 | SMVbez konsolidace19 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 2,54 | 3,00emise 2,00–3,00 | 9,00 % (5 let) |
| 57 | Allrisk Investmentbez konsolidace3 emise od 1. 1. 2025 | holding | 2,44 | 1,50 | 6,00 % (5 let) |
| 58 | Realitní & Investorský fondbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 2,32 | 3,00 | 6,20 % (4 roky) |
| 59 | Aequitas Capital Investmentbez konsolidace2 emise od 1. 1. 2025 | holding | 2,04 | 3,13 | 8,10 % (5 let) |
| 59 | IGF Třeboňbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 2,04 | 4,13 | 7,00 % (3 roky) |
| 61 | Euro Holiday Housebez konsolidace6 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 1,41 | 2,50 | 7,00 % (6 let) |
| 62 | VČRF (Východočeský realitní fond)bez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | developer | 1,10 | 3,00 | 8,00 % (10 let) |
| 63 | Tirpák Family Investbez konsolidace11 emisí od 1. 1. 2025 | developer | 0,99 | 2,50 | 7,30 % (5 let) |
| 64 | agriCARBONbez konsolidace1 emise od 1. 1. 2025 | provozní | 0,88 | 2,50 | 7,90 % (5 let) |
| 65 | Stachonie Investmentbez konsolidace6 emisí od 1. 1. 2025 | holding | 0,50 | 2,00 | 12,00 % (3 roky) |
| 66 | ybox24kauzabez konsolidace5 emisí od 1. 1. 2025 | provozní | 0,00 | 2,50emise 2,50–3,50 | 9,80 % (5 let) |
Bez hodnocení ekonomiky – auditované závěrky chybí (12): DEKSTONE ENERGY, Energetická výstavba finance, Europacity Berlín finco, Evolution Finance, FIDUROCK, H2 Global Group, Jarabák, SFI Finance, ŠAInvestment, TRL Space Invest, UH CAR INVEST, 3dvory.
Bez hodnocení ekonomiky – krátká historie (jen jeden auditovaný rok) (10): BBRS Group, Český řemínek, Emblema, FI Realitní Investice, JASMINUM SICAV, Krel Central, Max Realitní, RESTYN Development, Rezidence Laurová Holding, Spolumajitelé.
Hodnocení se připravuje (3): GEVORKYAN CZ, Labs1503 Finance, PORTIVA Automotive Finance.
Vyřazeno ze srovnání: ALEMAR Food Group – Vyřazeno ze srovnání: čtyři z pěti emisí zrušila schůze vlastníků 1. 6. 2026 a vyměnila za akcie.; BHS REF Finance – Vyřazeno ze srovnání: fond nevykazuje nákladové úroky samostatně, úrokové krytí podle metodiky nelze spočítat.; KUMO Transport – vydává perpetuitní investiční certifikáty (registr ČNB: derivátové CP), ne dluhopisy.
Emise se schváleným prospektem ČNB vydané od 1. 1. 2025. Ochrana věřitele a výnos jsou u referenční emise (nejblíže pětileté splatnosti). Stav k 10. 11. 2026. Metodika