Krel Central
Aktivní emitentvývoj softwaru a implementace umělé inteligence pro průmysl, humanoidní robotika (ve fázi záměru). Emitenti Krel Central Technologies a.s., Krel Central a.s.
Stránka pro investory (krelcentral.cz) (otevře se v novém okně)Vlastnická struktura
Krel Central a.s.mateřská společnost, IČO 096 37 109, Praha 1; technologická firma (software, AI, robotika, okrajově energetika), jediný akcionář emitenta od jeho vzniku, vklad 2 mil. Kč100 %
Stanislav Lepka (nar. 1988)jediný akcionář Krel Central a.s. (OR); předseda správní rady emitenta a člen správní rady Krel Central a.s.100 % v Krel Central a.s.
Krel Central a.s.IČO 096 37 109, vznik 27. 10. 2020; jediným akcionářem a skutečným majitelem je Stanislav Lepka (100 %, ZK 254,9 mil. Kč); kromě emitenta vlastní 100 % SpaceCatch s.r.o., Krel Central Properties a.s. a Krel Central Robotics s.r.o.; S. Lepka dále vlastní 100 % Československý energetický svaz s.r.o.
Krel Central Technologies a.s.emitent dluhopisů · 11 emisí
Krel Central a.s.emitent dluhopisů · 6 emisí
Unijní emisní prospekt pro růst Krel Central Technologies a.s., schválen ČNB (právní moc 23. 6. 2026), s. 44–46 a 54; dodatek č. 1 (právní moc 7. 8. 2026) vlastnictví nemění Jediný akcionář Krel Central a.s. ověřen v obchodním rejstříku 30. 10. 2026.
Čím se skupina zabývá
Krel Central Technologies a.s. je dceřiná společnost Krel Central a.s. podnikatele Stanislava Lepky, založená v prosinci 2025 jako emitent dluhopisového programu do 1 mld. Kč. Podle prospektu má převzít od mateřské vývoj softwaru a AI řešení pro průmysl, vývoj software pro humanoidní roboty a případně i nemovitostní projekty; k datu prospektu žádnou činnost nevykonávala. Mateřská Krel Central a.s. (od 2020) vydávala v letech 2021–2022 dluhopisy Green Energy a za rok 2024 vykázala neauditovaný zisk 51 mil. Kč (prospekt s. 8, 23–33, 54–55).
Základní ekonomické ukazatele
| Krel Central Technologies a.s. (IČO 24037303) samostatně – emitent všech emisí od 1. 1. 2025, který dluh obsluhuje. Konsolidovaná závěrka skupiny Krel Central neexistuje (prospekt ani Sbírka listin ji neuvádějí; mateřská Krel Central a.s. sestavuje jen individuální ÚZ, neauditovanou), ručitel není. Jediná auditovaná ÚZ emitenta je za zkrácené období 5.–31. 12. 2025 (ČÚS, audit Severočeská auditorská společnost s.r.o., výrok bez výhrad 29. 1. 2026). (mil. Kč) | 2025 |
|---|---|
| Aktiva celkem | 2 |
| Vlastní kapitál | 2 |
| Cizí zdroje | 0 |
| Tržby / hlavní výnosy | 0 |
| EBITDA | 0 |
| Nákladové úroky | 0 |
| Cizí zdroje / aktiva | 0,0 % |
2025: samostatně, ČÚS, auditováno. Zdroj: Auditovaná ÚZ Krel Central Technologies a.s. k 31. 12. 2025 (zkrácené období od 5. 12. 2025), PDF z krelcentral.cz: rozvaha s. 5–10 (aktiva 2 000 tis., z toho zápůjčka ovládající/ovládané osobě 1 990 tis., peníze 10 tis.; VK = ZK 2 000 tis.; cizí zdroje prázdné), VZZ s. 11–12 (všechny řádky prázdné), příloha s. 13–14, zpráva auditora s. 1–4 (výrok bez výhrad 29. 1. 2026); shodně prospekt KCT s. 47. Strany 5–14 jsou skeny. Výkaz peněžních toků ÚZ neobsahuje.
Zveřejňování účetních závěrek
Hodnocená Krel Central Technologies a.s. vznikla 5. 12. 2025; její auditovaná závěrka za zkrácené období do 31. 12. 2025 je na webu, ve Sbírce listin zatím není (lhůta do 31. 12. 2026). Mateřská Krel Central a.s. založila poslední závěrku (za rok 2024) 12. 6. 2025. Ověřeno 30. 10. 2026.
Účetní závěrku je třeba založit do Sbírky listin nejpozději do 12 měsíců od konce účetního období.
Prospekty a emise
Unijní emisní prospekt pro růst ve formě základního prospektu dluhopisů
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003587198 | 9. 9. 2026 | 8. 9. 2029 | 14,12 % | až 90 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586422 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2030 | 12 % | až 150 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586414 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2029 | 12 % | až 75 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586406 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2029 | 12 % | až 75 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586430 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2030 | 12 % | až 75 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586448 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2030 | 12 % | až 75 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586463 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2031 | 12 % | až 75 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586497 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2031 | 13,5 % | až 75 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586455 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2031 | 12 % | až 150 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586489 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2031 | 12 % | až 25 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586398 | 17. 8. 2026 | 12. 8. 2029 | 12 % | až 150 mil. Kč | v oběhu |
Základní prospekt dluhopisů - unijní prospekt pro růst
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003538365 | 17. 2. 2022 | 1. 3. 2025 | 8,5 % | až 200 mil. Kč | splatná |
| CZ0003538373 | 17. 2. 2022 | 1. 3. 2026 | 8,5 % | až 50 mil. Kč | splatná |
| CZ0003538381 | 17. 2. 2022 | 1. 3. 2027 | 8,5 % | až 50 mil. Kč | v oběhu |
Starší prospekty bez emisí v oběhu (1)
Základní prospekt dluhopisů - unijní prospekt pro růst
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003530529 | 12. 2. 2021 | 1. 3. 2024 | 8,5 % | až 50 mil. Kč | splatná |
| CZ0003530537 | 12. 2. 2021 | 1. 3. 2025 | 8,5 % | až 30 mil. Kč | splatná |
| CZ0003530545 | 12. 2. 2021 | 1. 3. 2026 | 8,5 % | až 20 mil. Kč | splatná |
Registr prospektů ČNB (oam.cnb.cz), staženo 28. 10. 2026. „Vydáno“ = datum oznámení konečných podmínek ČNB; objem = nabízený (maximální) objem emise.
Hodnocení ve srovnání dluhopisů
Ekonomický scorecard
– / 10
Typ: provozní firma, data 2025
| Blok | Body | Max. |
|---|---|---|
| Velikost | – | 4,00 |
| Historie skupiny Relevantní skupina/činnost: mateřská Krel Central a.s. vznikla 27. 10. 2020 (prospekt KCT 23. 6. 2026, s. 54; Sbírka listin NZ 1074/2020); softwarová divize od 2022 (s. 24), AI divize od 2024 (s. 25), robotika od 2025 (s. 28). Emitent sám vznikl 5. 12. 2025 (s. 11, 20). K 28. 10. 2026 je to 6 let (rozdíl roků 2026−2020 = 6 → pásmo >4–6 let; počítáno na den je to 6 let a 1 den). | 1,75 | 4,50 |
| Finanční zdraví firma bez tržeb a provozní činnosti (aktiva pod 50 mil. Kč) → 0 bodů | 0,00 | 7,00 |
| Transparentnost Pravidlo 15 (1. odrážka): 0. Jediná závěrka hodnocené entity (ÚZ 2025 za 5.–31. 12. 2025, audit 29. 1. 2026) ve Sbírce listin k 29. 10. 2026 chybí – KCT tam má jen zakladatelský NZ 846/2025 (B 30207/SL1, ověřeno 29. 10. 2026); druhá závěrka neexistuje (vznik 5. 12. 2025). Na hranici výkladu: 12měsíční lhůta od rozvahového dne 31. 12. 2025 ještě neuplynula a ÚZ 2025 je zveřejněna na webu emitenta (krelcentral.cz) a shrnuta v prospektu s. 47. Výrok auditora je bez výhrad; informační povinnost z emisních podmínek (např. zveřejnění zástavní smlouvy, čl. 3.2.2) zatím nemohla být porušena, protože lhůta pro zřízení zajištění běží do 13. 11. 2026. Neauditované a hromadně pozdě uložené závěrky mateřské Krel Central a.s. nejsou podle pravidla 15 důvodem (týká se hodnocené entity). | 0,00 | 0,50 |
| Skupinové zázemí Nad emitentem stojí Krel Central a.s. a nad ní jediná fyzická osoba Stanislav Lepka (100 %, prospekt s. 44–46); nejde o stát ani o mimořádně silnou nadřazenou skupinu. | 0,00 | 1,00 |
| Defenzivnost odvětví Pravidlo 17: 0 – start-up / venture model bez prokázané tržby z hlavní činnosti. Emitent má teprve vyvíjet software a AI pro průmysl a software pro humanoidní roboty (prospekt s. 23–33); ÚZ 2025 vykazuje nulové tržby a prospekt uvádí, že emitent k datu prospektu žádnou činnost nevykonával. | 0,00 | 3,00 |
| Celkem | – | 20 |
Krátká historie – k dispozici je jen jeden auditovaný rok, proto ekonomické skóre nepočítáme (metodika, pravidlo 6).
Bez konsolidace – hodnotí se firma, která dluh obsluhuje (pravidlo 2).
Ochrana věřitele u emisí od 1. 1. 2025
| Emise | Kupón | Pozice | Ručení | Zástavy | Kovenanty | Design / 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003586422vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2030 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2030/I, 12 %, splatnost 12. 8. 2030, předpokl. 50 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586414vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2029 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2029/III, 12 %, splatnost 12. 8. 2029, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586406vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2029 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2029/II, 12 %, splatnost 12. 8. 2029, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586430vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2030 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2030/II, 12 %, splatnost 12. 8. 2030, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586448vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2030 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2030/III, 12 %, splatnost 12. 8. 2030, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586463vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2031 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2031/II, 12 %, splatnost 12. 8. 2031, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586497vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2031 | 13,5 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding Extra, 13,5 %, měsíční kupón, splatnost 12. 8. 2031, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1, 7). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586455vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2031 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2031/I, 12 %, splatnost 12. 8. 2031, předpokl. 50 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586489vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2031 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2031/III, 12 %, splatnost 12. 8. 2031, předpokl. 25 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003586398vydáno 17. 8. 2026, splatnost 12. 8. 2029 | 12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding 2029/I, 12 %, splatnost 12. 8. 2029, předpokl. 50 mil. Kč s možností navýšení na 150 mil. Kč (KP s. 1, 7). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
| CZ0003587198vydáno 9. 9. 2026, splatnost 8. 9. 2029 | 14,12 % | 5,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Krel Holding Premium, 14,12 %, datum emise 9. 9. 2026, splatnost 8. 9. 2029, předpokl. 30 mil. Kč (KP s. 1). Podmínky shodné se všemi emisemi programu (KP liší se jen názvem, kupónem, objemem, splatností a frekvencí kupónu). Emitent Krel Central Technologies a.s. (KCT) je provozní společnost (opco) dle záměru: má sama vyvíjet software/AI a realizovat projekty (prospekt s. 23, 30–33); není to finanční SPV, výtěžek „primárně“ na vlastní činnost, část může půjčit mateřské (s. 33). K 31. 12. 2025 ale žádnou činnost nevykonává (aktiva 2 mil. Kč, z toho 1,99 mil. zápůjčka ovládající/ovládané osobě; ÚZ 2025 příloha bod 3.1). Seniorita: přímé, obecné, nepodmíněné a nepodřízené závazky (čl. 3.1 Spol. emisních podmínek, prospekt s. 53; KP s. 7–8 a doplněk „Status: zajištěné…“ s. 17). Ručení: žádné – ručitel ani finanční záruka v podmínkách nejsou (čl. 3, s. 53–58; registr ČNB: pole Ručitel prázdné) → 0. Zástavy: zástavní právo 1. pořadí k 254 900 ks listinných akcií (100 % ZK) mateřské Krel Central a.s., zástavce Stanislav Lepka, ve prospěch agenta pro zajištění, zajišťuje dluhy z programu do 600 mil. Kč (čl. 3.2.1, s. 53–54); agent AK Vinohradská s.r.o. (KP s. 8); akcie se dělí mezi emise poměrem objemu emise k limitu programu 1 mld. Kč a každá akcie zajišťuje jen jednu emisi (KP s. 8); zajištění má vzniknout do 3 měsíců od první emise 13. 8. 2026 (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, s. 55, 57). Úsudek „slabé“ (2,25): nekótované akcie téže skupiny/vlastníka, ocenění závisí na skupině (VK mateřské 2024 55,6 mil. Kč neauditováno, prospekt s. 54; ZK navýšen 5/2025 o 252,9 mil. Kč nepeněžitým vkladem software dle znaleckých posudků, NZ 308/2025), hodnota akcií je až po věřitelích mateřské (vlastní dluhopisy 187,7 mil. Kč k 31. 12. 2024), výkon jen přes schůzi a agenta (čl. 3.2.2.5, s. 57). Kovenanty: úsudek „slabé“ (1): formálně široký katalog 21 povinností (čl. 12.2, s. 71–74: reporting ÚZ do 150 dnů, pololetní neauditovaný management report, čtvrtletní potvrzení o plnění + roční kontrola auditorem, negative pledge s výjimkami, zákaz primingu, asset sale, affiliate transakce, DSRA na úroky dle „DSRA Funding Schedule“, zákaz půjček mimo skupinu atd.), ale bez jakéhokoli finančního limitu (zadlužení, LTV, krytí) a s měkkými následky: porušení → po nápravné lhůtě 60 dní jen step-up +1 % p.a. (čl. 12.3, s. 74); předčasná splatnost pro porušení kovenantů jen při Continuing Breach > 180 dnů, MAE a souhlasu 90 % přítomných při kvoru 90 % (čl. 12.4, s. 74–75); při prodlení s platbou > 5 prac. dnů rozhoduje schůze, kvorum i většina 75 % (čl. 12.5, s. 75–76). Výše DSRA není v podmínkách číselně určena. Ověřeno 29. 10. 2026 – zástavy 2,25 → 0 (pravidlo 19: „zástava jen slíbená a nezřízená“): zástavní právo k akciím mateřské má podle emisních podmínek vzniknout až do 3 měsíců od první emise (čl. 3.2.1 a 3.2.2.3, prospekt s. 55, 57), tj. do 13. 11. 2026; k 29. 10. 2026 nebyl nalezen doklad o uzavření zástavní smlouvy ani smlouvy s agentem (sekce Pro investory na krelcentral.cz je nezveřejňuje). Po zřízení by šlo o akcie uvnitř skupiny = 2,25. Pozice opco (pravidlo 20) a kovenanty 1 (pravidlo 18 – nefinanční omezení, žádný finanční limit) odpovídají pravidlům. | ||||||
Referenční výnos: 12,00 % (5 let) (CZ0003586463). Výnos se neboduje.
Profil aktualizován 30. 10. 2026. Údaje z veřejných zdrojů, nejde o investiční doporučení. Chybu nám můžete nahlásit na info@dluhopisar.cz.