Emise společnosti RESTYN Development
Firmu RESTYN Development jsme analyzovali už v roce 2024 jako menšího brněnského developera, kterou v roce 2018 založil podnikatel Roman Mátl. Tehdy šlo o firmu s…
RESTYN Development
Aktivní emitentrezidenční a komerční development a pronájem nemovitostí (Brno a okolí). Emitenti RESTYN Development a.s.
Stránka pro investory (restyn.cz) (otevře se v novém okně)Vlastnická struktura
Ing. Roman Mátljediný akcionář, konečný vlastník a ovládající osoba; zároveň jediný člen a předseda správní rady100 %
RESTYN Development a.s.emitent dluhopisů · 7 emisí
Unijní prospekt pro růst ve formě základního prospektu RESTYN Development a.s., schválen ČNB 11. 2. 2026 (právní moc 13. 2. 2026), s. 20 (Organizační struktura) a s. 84 (Hlavní akcionář)
Čím se skupina zabývá
RESTYN Development a.s. z Brna je mateřskou společností skupiny projektových společností, které kupují, rekonstruují a staví převážně rezidenční, ale i kancelářské a průmyslové nemovitosti v Brně a okolí a následně je prodávají nebo pronajímají. Emitent projekty financuje zápůjčkami z výnosu dluhopisů. Mezi projekty patří P15, Rezidence Plotní, Plotní 69, Holasická rozvojová, Průmyslový park Želeč (50 %), Hotel Stříbrná a Bydlení Cholina. Skupinu vlastní a řídí Ing. Roman Mátl.
Základní ekonomické ukazatele
| RESTYN Development a.s. (IČO 076 33 386), individuální (nekonsolidovaná) účetní závěrka podle ČÚS. Emitent všech tří emisí od 1. 1. 2025 a jediná entita, která dluh z dluhopisů obsluhuje. Konsolidace neexistuje: „Emitent nezpracovává konsolidovanou účetní závěrku, jelikož Skupina Emitenta spadá do skupiny malých účetních jednotek“ (ZP 11. 2. 2026, s. 82); závěrky jsou výslovně „individuální (nekonsolidovaná)“ (příloha ÚZ 2023/24, bod 4, PDF s. 14). Nad emitentem není žádná mateřská společnost (100 % fyzická osoba). (mil. Kč) | 2024 |
|---|---|
| Aktiva celkem | 279 |
| Vlastní kapitál | 56 |
| Cizí zdroje | 223 |
| Tržby / hlavní výnosy | 0 |
| EBITDA | -3 |
| Nákladové úroky | 18 |
| Cizí zdroje / aktiva | 79,8 % |
2024: samostatně, ČÚS, auditováno. Zdroj: Účetní závěrka RESTYN Development a.s. za období 1. 7. 2023 – 31. 12. 2024 se zprávou auditora (RS AUDIT, spol. s r.o., Ing. Josef Riesner, výrok bez výhrad ze dne 30. 6. 2025), PDF z webu emitenta (restyn.cz/wp-content/uploads/2025/09/Zprava-nezavisleho-auditora-o-overeni-ucetni-zaverky-za-obdobi-1.7.2023-31.12.2024.pdf), totožná listina ve Sbírce listin B 8073/SL27 (uloženo 17. 9. 2025). Rozvaha PDF s. 4–7, VZZ PDF s. 8–9 (sken, ověřeno kontrolními součty a proti „Vybraným finančním údajům“ v ZP 11. 2. 2026, s. 81–82). Aktiva = ř. 001; VK = ř. 102; cizí zdroje = ř. 123 (rezervy 0, časové rozlišení pasiv 0); tržby = ř. I + II = 0 (ZP s. 82: 0); EBIT = provozní VH ř. 030 = −2 692 tis.; odpisy: ř. 014–017 bez hodnoty (DHM jen zálohy 348 tis., příloha bod 6b, PDF s. 18); úroky = ř. J. 043 = 17 685 tis.; oběžná aktiva = ř. 037; zásoby nejsou (příloha bod 7, PDF s. 19); krátkodobé závazky = ř. 145 = 310 tis.; obchodní závazky = krátkodobé závazky z obchodních vztahů 154 tis. (ř. 151; příloha bod 17, PDF s. 20). Toky jsou za 18 měsíců (nepřepočteno na 12 měsíců). Přehled o peněžních tocích závěrka neobsahuje (přílohy zprávy auditora: rozvaha, VZZ, příloha; PDF s. 3), CFO = null.
Prospekty a emise
Unijní prospekt pro růst ve formě základního prospektu dluhopisů
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003583650 | 18. 5. 2026 | 1. 6. 2029 | 8 % | až 45 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003582314 | 30. 3. 2026 | 1. 4. 2029 | 7,5 % | až 45 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003581134 | 25. 2. 2026 | 1. 3. 2029 | 8 % | až 120 mil. Kč | v oběhu |
Unijní prospekt pro růst ve formě základního prospektu dluhopisů
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003568529 | 30. 12. 2024 | 1. 1. 2028 | 8 % | až 45 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003563157 | 18. 6. 2024 | 1. 7. 2029 | 7 % | až 60 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003563165 | 18. 6. 2024 | 1. 7. 2027 | 8 % | až 45 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003561524 | 29. 4. 2024 | 1. 5. 2032 | 8 % | až 90 mil. Kč | v oběhu |
Registr prospektů ČNB (oam.cnb.cz), staženo 28. 10. 2026. „Vydáno“ = datum oznámení konečných podmínek ČNB; objem = nabízený (maximální) objem emise.
Hodnocení ve srovnání dluhopisů
Ekonomický scorecard
– / 10
Typ: holding / investiční skupina, data 2024
| Blok | Body | Max. |
|---|---|---|
| Velikost | – | 6,50 |
| Historie skupiny Datum vzniku emitenta 13. 11. 2018, založen přijetím stanov 7. 11. 2018 (ZP 11. 2. 2026, s. 13; příloha ÚZ 2023/24 bod 1, PDF s. 13: založena 18. 11. 2018 se zaměřením na investice do nemovitostí a developerské projekty). Dluhopisy vydává od 1. 4. 2023 (RESTYN PRIVÁTNÍ 8/26, ZP s. 86). Starší historii skupiny prospekt neuvádí (některé dceřiné SPV mají starší IČO, např. Royal Day Club s.r.o. 031 02 891, rok jejich vzniku ani zapojení do skupiny ale prospekt neuvádí). K roku 2026 téměř 8 let, pásmo >6–8 let. | 3,00 | 5,50 |
| Finanční zdraví zadlužení 79,8 % = 1,00 b.; provozní cash flow = 0,00 b.; likvidita 223,05× = 0,50 b. | – | 6,50 |
| Transparentnost Pravidlo 15: existují dvě různé verze téže závěrky za rok 2025 – XML předané přes správce daně do Sbírky listin (B 8073/SL30, uloženo 6. 9. 2026; před tím SL28 z 26. 7. 2026) uvádí VK 17 440 tis. a ztrátu 38 947 tis. Kč, závěrka zveřejněná na webu emitenta uvádí v příloze VK 16 637 tis. a ztrátu 39 750 tis. Kč (ÚZ 2025 web, příloha, PDF s. 13) → 0. Lhůty založení samy o sobě splněny: ÚZ 7/2023–12/2024 založena 17. 9. 2025 (SL27, 8,5 měsíce po rozvahovém dni), ÚZ 2025 26. 7. 2026 (SL28). Informační povinnost z emisních podmínek emitent nemá (EP čl. 8, ZP s. 58–59). | 0,00 | 0,50 |
| Skupinové zázemí Jediným akcionářem a konečným vlastníkem je fyzická osoba Ing. Roman Mátl (100 %, ZP 11. 2. 2026, s. 20 a 84). Nejde o stát ani mimořádně silnou nadřazenou skupinu. Naopak emitent dluží jedinému akcionáři 57 mil. Kč ze zápůjček (ZP s. 86). Proto 0. | 0,00 | 1,00 |
| Celkem | – | 20 |
Krátká historie – k dispozici je jen jeden auditovaný rok, proto ekonomické skóre nepočítáme (metodika, pravidlo 6).
Výkaz peněžních toků za některý z hodnocených roků nebyl zveřejněn; za provozní cash flow tohoto roku proto počítáme 0 bodů (metodika, pravidlo 5).
Bez konsolidace – hodnotí se firma, která dluh obsluhuje (pravidlo 2).
Ochrana věřitele u emisí od 1. 1. 2025
| Emise | Kupón | Pozice | Ručení | Zástavy | Kovenanty | Design / 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003581134vydáno 25. 2. 2026, splatnost 1. 3. 2029 | 8 % | 3,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,50 |
| RESTYN DEVELOPMENT V. 8/29, KP oznámeny ČNB 25. 2. 2026 (datum emise 1. 3. 2026, splatnost 1. 3. 2029, 8 % p.a., objem 80 mil. Kč s možností navýšení na 120 mil. Kč; KP s. 11–13). Pozice holdco: emitent je mateřskou společností Skupiny, nemovitosti vlastní (až na jednu) nepřímo přes Nemovitostní společnosti a prostředky z emisí jim půjčuje (ZP 11. 2. 2026, s. 15–16, s. 24 Závislost na Skupině). Seniorní: přímé, nepodmíněné, nezajištěné a nepodřízené dluhy (EP čl. 3, ZP s. 44). Ručení 0: za dluhy odpovídá výlučně Emitent, žádná třetí osoba neručí (ZP s. 4; riziko nezajištěných dluhopisů s. 38). Zástavy 0: „Dluhopisy nejsou zajištěné“ (KP čl. 3, s. 12). Kovenanty 0 (žádné či symbolické): EP neobsahují negativní zástavní závazek, finanční ukazatele, omezení výplat akcionáři, omezení dalšího zadlužení ani informační povinnost; jen standardní případy porušení (neplacení, cross-default nad 40 mil. Kč, výkon rozhodnutí nad 100 mil. Kč, insolvence, likvidace; EP čl. 8.1, ZP s. 58–59). Prospekt sám uvádí, že neexistuje omezení dalšího nepodřízeného dluhového financování (s. 39). Alternativa „slabé“ = 1. | ||||||
| CZ0003582314vydáno 30. 3. 2026, splatnost 1. 4. 2029 | 7,5 % | 3,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,50 |
| RESTYN DEVELOPMENT VI. 7,5/29, KP oznámeny ČNB 30. 3. 2026 (datum emise 1. 4. 2026, splatnost 1. 4. 2029, 7,5 % p.a., objem 30 mil. Kč, možnost navýšení o 50 %; KP s. 11–13). Stejný základní prospekt a stejné emisní podmínky jako V. emise: holdco (ZP s. 15–16), seniorní nezajištěné (EP čl. 3, ZP s. 44; KP čl. 3 „Dluhopisy nejsou zajištěné“), bez ručení (ZP s. 4, 38), kovenanty 0, jen standardní případy porušení (EP čl. 8.1, ZP s. 58–59). Alternativa kovenantů 1. | ||||||
| CZ0003583650vydáno 18. 5. 2026, splatnost 1. 6. 2029 | 8 % | 3,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,50 |
| RESTYN DEVELOPMENT VII. 8/29, KP oznámeny ČNB 18. 5. 2026 (datum emise 1. 6. 2026, splatnost 1. 6. 2029, 8 % p.a., jmenovitá hodnota 50 000 Kč, objem 30 mil. Kč, možnost navýšení o 50 %; KP s. 11–13). Stejný základní prospekt a emisní podmínky: holdco (ZP s. 15–16), seniorní nezajištěné (EP čl. 3, ZP s. 44; KP čl. 3), bez ručení (ZP s. 4, 38), kovenanty 0 (EP čl. 8.1, ZP s. 58–59). Alternativa kovenantů 1. | ||||||
Referenční výnos: 8,00 % (3 roky) (CZ0003583650). Výnos se neboduje.
Články o skupině
Analýza dluhopisů: RESTYN Development
Přinášíme vám novou analýzu na dluhopisového emitenta RESTYN Development. Najdete v ní podrobné informace o struktuře skupiny a její ekonomice, developerských projektech, vztazích, detail dluhopisů a…
Profil aktualizován 30. 10. 2026. Údaje z veřejných zdrojů, nejde o investiční doporučení. Chybu nám můžete nahlásit na info@dluhopisar.cz.