SFI Finance
Aktivní emitentneživotní pojištění (pojištění vozidel, majetku, úrazu a nemoci). Emitenti SFI Finance a.s.
Stránka pro investory (sfi.finance) (otevře se v novém okně)Vlastnická struktura
Prospekt SFI Finance a.s., schválen ČNB 8. 9. 2026 (PM 9. 9. 2026), kap. III čl. 9.1, s. 72–73 (struktura před akvizicí s. 7, 30–31)
Čím se skupina zabývá
SFI Finance a.s. je účelová společnost založená v květnu 2026, která z výtěžku dluhopisů kupuje 67,9 % akcií holdingu Simply Fair Insurance a.s. od fondu RSJ a zbytek získá vkladem od manažerů. Hlavním aktivem je digitální neživotní Pillow pojišťovna (předepsané pojistné 1,54 mld. Kč v roce 2025, působí v Česku a na Slovensku), zaměřená na pojištění vozidel podle ujetých kilometrů. Akvizice čeká na souhlas ČNB; nedojde-li k ní do 30. 6. 2027, budou dluhopisy předčasně splaceny.
Zveřejňování účetních závěrek
Emitent vznikl 26. 5. 2026, první účetní období dosud neskončilo; ve Sbírce listin je jen zakladatelská listina a stanovy, k dispozici je auditovaná zahajovací rozvaha k 26. 5. 2026. Ověřeno 30. 10. 2026.
Účetní závěrku je třeba založit do Sbírky listin nejpozději do 12 měsíců od konce účetního období.
Prospekty a emise
Prospekt dluhopisů
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003587057 | 9. 9. 2026 | 30. 9. 2030 | 8 % | až 820 mil. Kč | v oběhu |
Registr prospektů ČNB (oam.cnb.cz), staženo 28. 10. 2026. „Vydáno“ = datum oznámení konečných podmínek ČNB; objem = nabízený (maximální) objem emise.
Hodnocení ve srovnání dluhopisů
| Blok | Body | Max. |
|---|---|---|
| Velikost | – | 6,50 |
| Historie skupiny Pravidlo 14: vznik hodnocené entity – emitent vznikl 26. 5. 2026 (prospekt s. 13, 30: „účelově založenou společností bez podnikatelské a finanční historie“, s. 8). Činnost Skupiny SFI (od 2019) se nepočítá, protože skupina není součástí hodnocené entity (akvizice nevypořádána). Dříve 2019 (vznik SFI). | 0,00 | 5,50 |
| Finanční zdraví provozní cash flow = 0,00 b. | – | 6,50 |
| Transparentnost Pravidlo 15 → 0,5: emitent vznikl 26. 5. 2026, první účetní období ještě neskončilo a lhůta pro uložení první závěrky (podle EP do 30. 6. 2027) běží. Dokud lhůta běží a emitent plní zákonné povinnosti, závěrka se nepovažuje za chybějící. | 0,50 | 0,50 |
| Skupinové zázemí Pravidlo 16: nad emitentem nestojí velká diverzifikovaná skupina – akcionáři jsou fyzické osoby (RNDr. Jakub Strnad 54 %, Mgr. Filip Bouček 11 %, další manažeři), FB invest Prague s.r.o. 20 % a Conseq Group, a.s. 7 % (menšinový podíl, ne mateřská skupina) (prospekt kap. III čl. 9.1, s. 72–73) → 0. Peníze tečou od akcionářů k emitentovi (konvertibilní zápůjčky podřízené dluhopisům, s. 14), ne opačně – na hodnotě 0 to nic nemění, chybí první podmínka. | 0,00 | 1,00 |
| Celkem | – | 20 |
Auditované závěrky chybí. Hodnocená firma nezveřejnila žádnou účetní závěrku ověřenou auditorem, proto ekonomické skóre nepočítáme (metodika, pravidlo 7).
Výkaz peněžních toků za některý z hodnocených roků nebyl zveřejněn; za provozní cash flow tohoto roku proto počítáme 0 bodů (metodika, pravidlo 5).
Ochrana věřitele u emisí od 1. 1. 2025
| Emise | Kupón | Pozice | Ručení | Zástavy | Kovenanty | Design / 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003587057vydáno 9. 9. 2026, splatnost 30. 9. 2030 | 8 % | 3,00 | 0,00 | 2,25 | 3,25 | 4,25 |
U všech emisí: Pozice (pravidlo 20): emitent je SPV, která výtěžkem kupuje 67,9 % a vkladem získá zbylých 32,1 % akcií SFI a bude jen držet 100 % SFI (nepřímo Pillow pojišťovnu) – holdco (prospekt s. 7, 33; čl. 2.4 EP s. 49); dluhopisy přímé, nepodřízené → senior (čl. 3.1 EP s. 49). Ručení 0: „Za dluhy z Dluhopisů není poskytována záruka“ (prospekt s. 11); kapitálová podpora akcionářů do 60 mil. Kč na úroky (čl. 3.2.2 EP s. 51) není ručení. Zástavy 2,25 (pravidlo 19 – akcie/pohledávky uvnitř skupiny): 1. pořadí na 100 % akcií emitenta a pohledávky z vázaného účtu u Conseq (od data emise) a po akvizici na 100 % akcií SFI (čl. 3.2.1 a 3.2.5 EP s. 49, 52); zástava akcií SFI zatím nezřízena (nejpozději 30. 6. 2027, jinak povinné předčasné splacení s prémií 1 %, čl. 3.2.2 s. 51). Kovenanty 3,25 (pravidlo 18): finanční limit LTV < 50 % (po 3. výročí < 45 %), testovaný ročně certifikátem k 30. 4. s porušením = případ neplnění (čl. 4.5 EP s. 54), k tomu zákaz zástav (4.1), omezení výplat (4.4), zákaz dalšího zadlužení (4.6) a úvěrů mimo skupinu (4.8) (s. 53–55); jen jeden finanční limit, proto ne 5. Ověřeno 29. 10. 2026: pravidlo 18 v aktuálním znění – jeden udržovaný finanční limit (LTV) s ročním testem a porušení = případ neplnění s právem na předčasné splacení, k tomu negative pledge (4.1) a omezení výplat (4.4) → 3,25; na 5 chybí druhý limit (výsledek LTV se navíc zveřejňuje jen certifikátem, ne v závěrce, čl. 4.5 s. 54). Pravidlo 19 – zástava akcií emitenta a pohledávek z vázaného účtu je zřízena od data emise, zástava akcií SFI po akvizici (akcie/pohledávky uvnitř skupiny) → 2,25. Pravidlo 20 – holdco podle struktury z EP (po akvizici drží 100 % SFI; do vypořádání je výtěžek na vázaném účtu). Beze změny.
Referenční výnos: 8,00 % (4 roky) (CZ0003587057). Výnos se neboduje.
Profil aktualizován 30. 10. 2026. Údaje z veřejných zdrojů, nejde o investiční doporučení. Chybu nám můžete nahlásit na info@dluhopisar.cz.