Bondshow: Global Energy Investments (Solar Global)

12. ─Źervence 2021 | Martin Do─Źekal

Na na┼íem dluhopisov├ęm trhu m├íme nov├ęho hr├í─Źe v oblasti energetiky. Spole─Źnosti Global Energy Investments byl 24.6. schv├ílen dluhopisov├Ż prospekt, se kter├Żm si jde na trh pro 150 milion┼» korun. Pou┼ít├ş se tak do vod, ve kter├Żch v t├ęto v├íhov├ę kategorii zat├şm investory lovily spole─Źnosti jako je Geen Ale┼íe Mokr├ęho nebo Solek Zde┼łka Sobotky.┬á

Spole─Źnost Global Energy Investments a.s. je holdingov├í spole─Źnost, jej├ş┼ż hlavn├ş ─Źinnost├ş jsou investice do fotovoltaick├Żch elektr├íren. V ─îesk├ę republice vlastn├ş 28 fotovoltaick├Żch elektr├íren a v sou─Źasn├ę dob─Ť expanduje na zahrani─Źn├ş trhy do ┼ápan─Ťlska, Polska a N─Ťmecka. Z├írove┼ł roz┼íi┼Öuje oblast podnik├ín├ş na navazuj├şc├ş oblasti, jak├Żmi jsou syst├ęmy akumulace elekt┼Öiny (bateriov├í ├║lo┼żi┼ít─Ť) a velkoobchodn├ş distribuce komponent pro v├Żstavbu fotovoltaick├Żch elektr├íren.

Mezi nejv├Żznamn─Ťj┼í├ş spole─Źnosti v┬áholdingu pat┼Ö├ş:

SOLAR GLOBAL a.s.

St─Ť┼żejn├ş spole─Źnost skupiny je spole─Źnost Solar Global a.s., ─Źesk├Ż producent energie z fotovoltaick├Żch a dal┼í├şch obnoviteln├Żch zdroj┼». V letech 2009ÔÇô2010 p┼Öipravila a realizovala 26 sol├írn├şch projekt┼», z toho polovinu dodnes vlastn├ş a spravuje. Do roku 2013 prob─Ťhla v├Żstavba dal┼í├şch n─Ťkolika set takov├Żch elektr├íren pro priv├ítn├ş i firemn├ş klienty. V sou─Źasnosti vlastn├ş 18 sol├írn├şch elektr├íren o celkov├ęm instalovan├ęm v├Żkonu t├ęm─Ť┼Ö 30 MWp. Do roku 2017 byla hlavn├ş holdingovou spole─Źnost├ş ve skupin─Ť, av┼íak v roce 2017 byla spole─Źnost Solar Global a.s. se v┼íemi aktivy p┼Öevedena pod nyn─Ťj┼í├ş mate┼Öskou firmu. Spole─Źnost je hlavn├ş zdroj cash-flow cel├ę skupiny, za lo┼łsk├Ż rok dos├íhla na konsolidovan├ę tr┼żby ve v├Ż┼íi p┼Öes 400 milion┼» korun.

Solar Global Service a.s.

SG Service je projektov├í, realiza─Źn├ş a servisn├ş spole─Źnost, kter├í poskytuje komplexn├ş servisn├ş slu┼żby pro provozovatele fotovoltaick├Żch elektr├íren. Slu┼żby zahrnuj├ş pravideln├ę preventivn├ş kontroly za┼Ö├şzen├ş v─Źetn─Ť p┼Öedepsan├Żch reviz├ş, udr┼żov├ín├ş provozu za┼Ö├şzen├ş s dohodnut├Żmi reak─Źn├şmi dobami pro odstran─Ťn├ş z├ívady a ├║dr┼żbu are├ílu a okol├ş elektr├íren.

Solar Global Energy a.s.

Solar Global Energy je obchodn├şkem s elektrickou energi├ş z obnoviteln├Żch zdroj┼». Vykupuje produkci z vlastn├şch a partnersk├Żch obnoviteln├Żch zdroj┼» a tu d├íle prod├ív├í na velkoobchodn├şm trhu. Specializuje se na v├Żkup elekt┼Öiny z fotovoltaick├Żch elektr├íren.

Solar Global Storage a.s.

Tato spole─Źnost se v─Ťnuje investic├şm do technologie velk├Żch bateriov├Żch ├║lo┼żi┼í┼ą. Jedn├í se o syst├ęmy, kter├ę slou┼ż├ş k akumulaci p┼Öebytk┼» energie z distribu─Źn├şch soustav a jak├Żchkoliv zdroj┼» elektrick├ę energie jako nap┼Ö├şklad fotovoltaick├ę elektr├írny nebo turb├şny. Tato energie je pak vyu┼ż├şv├ína p┼Öi v├Żkyvech nebo p┼Öi zv├Ż┼íen├ę popt├ívce po energii.

Organiza─Źn├ş struktura holdingu:

GEI Organiza─Źn├ş struktura

Dluhopisy:

Spole─Źnost Global Energy Investments a.s. emitovala v┬á─Źernu leto┼ín├şho roku dluhopisy v┬ár├ímci sv├ęho dluhopisov├ęho programu v celkov├ę hodnot─Ť 150 milion┼» korun (s mo┼żnost├ş nav├Ż┼íen├ş na 250 mil. korun). Dluhopisov├Ż prospekt byl dne 24. 6. 2021 schv├ílen ─îeskou n├írodn├ş bankou. Administr├ítorem a mana┼żerem dluhopis┼» je spole─Źnost CYRRUS.

Emituj├şc├ş spole─Źnost je opr├ívn─Ťna dluhopisy p┼Öed─Źasn─Ť splatit (nejd┼Ö├şve v┼íak v den prvn├ş v├Żplaty dluhopis┼») nebo kdykoliv odkoupit. Za vydan├ę dluhopisy neru─Ź├ş ┼ż├ídn├í jin├í firma.

Parametry dluhopisů:

Emitent: Global Energy Investments a.s

ISIN: CZ0003533176
Název dluhopisů: Global Energy 6,70/26
Objem emise: 150 000 000 K─Ź (s mo┼żnost├ş nav├Ż┼íen├ş na 250 000 000 K─Ź)
Nomin├íln├ş hodnota 1 dluhopisu: 10 000 K─Ź
Minim├íln├ş investice: 10 000 K─Ź
Datum emise: 15. 6. 2021
Den kone─Źn├ę splatnosti: 15. 6. 2026
Úroková sazba: 6,7 % p. a.
V├Żplata: 2x ro─Źn─Ť (v┼żdy k 15. 6. a 15. 12.)
Lh┼»ta pro upisov├ín├ş: od 25. 6. 2021 do 21. 6. 2022

Finan─Źn├ş prost┼Öedky z┬áprodeje t─Ťchto dluhopis┼» pl├ínuje emitent pou┼ż├şt na financov├ín├ş jednotliv├Żch projektov├Żch spole─Źnost├ş formou pod┼Ö├şzen├Żch p┼»j─Źek. V├Żt─Ť┼żek m├í b├Żt investov├ín dv─Ťma zp┼»soby:

1. development a v├Żstavba nov├Żch fotovoltaick├Żch elektr├íren

Skupina se rozhodla investovat do developmentu, v├Żstavby a n├ísledn├ęho provozu dal┼í├şch fotovoltaick├Żch elektr├íren. Ty maj├ş vzniknout jak v ─îesk├ę republice, tak v zahrani─Ź├ş. Zejm├ęna ve ┼ápan─Ťlsku, Polsku a N─Ťmecku. V ─îR je pl├ínovan├í v├Żstavba takov├Żch elektr├íren o v├Żkonu a┼ż 40ÔÇô80 MWp, ve ┼ápan─Ťlsku a┼ż 50ÔÇô100 MWp, v┬áPolsku 30ÔÇô50 MWp, v N─Ťmecku do 10 MWp.

2. v├Żstavba a provoz bateriov├Żch syst├ęm┼»

Spole─Źnost vid├ş potenci├íl v investic├şch do velk├Żch bateriov├Żch syst├ęm┼», kter├ę slou┼ż├ş k┬áakumulaci p┼Öebyte─Źn├ę energie z┬ádistribu─Źn├şch soustav. Ty hodl├í stav─Ťt zejm├ęna v┬áN─Ťmecku a ─îesk├ę republice. Skupina ji┼ż v roce 2017 jako prvn├ş v┬á─îesk├ę republice uvedla do provozu velkokapacitn├ş bateriov├ę ├║lo┼żi┼ít─Ť s┬ákapacitou 1 MWh. Praktick├ę zku┼íenosti s provozem tohoto ├║lo┼żi┼ít─Ť tak spole─Źnost pova┼żuje za svou konkuren─Źn├ş v├Żhodu.

Emitent dluhopis┼» se v┬áprospektu zav├ízal, ┼że a┼ż do splacen├ş dluhopis┼» bude┬ádodr┼żovat tato omezen├ş:

  • ukazatel ─Źist├ę finan─Źn├ş zadlu┼żenosti emitenta nep┼Öekro─Ź├ş 75 %
  • pokud ukazatel ─Źist├ę finan─Źn├ş zadlu┼żenosti p┼Öekro─Ź├ş 65 %, emitent nesm├ş akcion├í┼Ö┼»m vypl├ícet pod├şly na zisku nebo spl├ícet dluhy v┼»─Źi akcion├í┼Ö┼»m
  • vlastn├ş kapit├íl bude v┼żdy vy┼í┼í├ş ne┼ż 1,5 n├ísobek nomin├íln├ş hodnoty nesplacen├Żch dluhopis┼»
  • emitent nezm─Ťn├ş majoritn├şho majitele nebo svou formu
  • v┼íechny budouc├ş dluhy emitenta budou splatn├ę a┼ż po splatnosti t─Ťchto dluhopis┼»
  • d┼»le┼żit├ę informace budou uve┼Öej┼łov├íny na webov├Żch str├ínk├ích

Ekonomika:

Emitent vznikl v┬ároce 2017 jako holdingov├í spole─Źnost. Na konci listopadu 2019 spravoval konsolidovan├í aktiva v┬ácelkov├ę hodnot─Ť 2,4 miliardy korun p┼Öi ukazateli zadlu┼żen├ş 68,3 %. N├ísleduj├şc├ş rok se ukazatel zadlu┼żen├ş sn├ş┼żil na 66,1 % a celkov├í konsolidovan├í aktiva ─Źinila 2,35 miliardy korun. Skupina je dlouhodob─Ť ziskov├í.

D┼»le┼żit├ę finan─Źn├ş ├║daje z┬ákonsolidovan├Żch ├║─Źetn├şch z├ív─Ťrek:

30. 11. 2020 30. 11. 2019 30. 11. 2018 31. 12. 2017
Aktiva celkem 2 353 376 2 406 751 2 503 372 2 490 587
Vlastn├ş kapit├íl celkem 773┬á011 738┬á480 666┬á139 536┬á275
Ciz├ş zdroje celkem 1 555┬á696 1 643┬á033 1 813┬á101 1 937 205
Pod├şl ciz├şch zdroj┼» na aktivech 66,1 % 68,3 % 72,4 % 77,8 %

 

1. 12. 2019 – 30. 11. 2020 1. 12. 2018 – 30. 11. 2019 1. 1. ÔÇô 30. 11. 2018 1. 2. – 31. 12. 2017
Tr┼żby z┬áprodeje v├Żrobk┼» a slu┼żeb 527 552 505 122 463 593 429 958
Provozn├ş v├Żsledek hospoda┼Öen├ş 159┬á661 200┬á161 233 012 194 010
─îist├Ż v├Żsledek hospoda┼Öen├ş 59┬á760 84┬á165 125 904 87 432┬á

Hodnoty v┬átis. K─Ź

 

Z├ív─Ťr:

Spole─Źnost podnik├í v oblasti obnoviteln├Żch zdroj┼» energie, kter├Żm bezesporu pat┼Ö├ş budoucnost. Je dlouhodob─Ť ziskov├í, jej├ş zadlu┼żen├ş je na oblast energetick├ęho developmentu sympaticky n├şzk├ę. Vyd├ívan├ę dluhopisy jsou opat┼Öeny mnoha omezen├şmi, kde se spole─Źnost mimo jin├ę zavazuje pr├ív─Ť k zastropov├ín├ş maxim├íln├ş hodnoty zadlu┼żen├ş a udr┼żen├ş zdrav├ę ekonomiky firmy.

Ve spojen├ş s v├Żnosem 6,70 % p.a. tak vytv├í┼Ö├ş sympatick├Ż mix v├Żnosu a rizika, kter├Ż by mohl zaujmout nejednoho investora.

Index dluhopisov├ęho investora

V├Żb─Ťr redakce

─îervenec na dluhopisov├ęm trhu

─îervenec byl co do po─Źtu nov├Żch dluhopis┼» o dost slab┼í├ş, ne┼ż m─Ťs├şc minul├Ż. Slab├í je i celkov├í kvalita, nebo┼ą drtiv├í v─Ťt┼íina firem nemyRead more...

Dluhopisářova statistika

Na trhu n├ím chyb─Ťla statistika, kter├í by se v─Ťnovala oblasti firemn├şch dluhopis┼». Tak jsme se do n├ş pustili. Index ─Źesk├ęho dluhopisov├ęho Read more...

Bondshow: RD R├Żma┼Öov Invest Develop

Dne┼ín├ş spole─Źnost├ş, kterou si p┼Öedstav├şme, je emitent RD R├Żma┼Öov Invest Develop. Tato firma pat┼Ö├ş do nemovitostn├ş skupiny RD R├Żma┼Öov. ZamRead more...

Novodob├í historie dluhopisov├ęho financov├ín├ş v ─îR

V minul├ęm ─Źl├ínku jsme se zab├Żvali histori├ş dluhopis┼» od konce 19. stolet├ş do roku 2011. Dnes se pod├şv├íme na dobu ned├ívno minulou, kdy byl naRead more...

Bondshow: CONTEG Group

Dnes se pod├şv├íme na dluhopisov├ęho emitenta, kter├Ż p┼»sob├ş v pr┼»myslu. A p┼Öedes├şl├íme, ┼że to bude hezk├ę ─Źten├ş.┬á CONTEG Group a.s. je hoRead more...

Rubriky

┼át├ştky