DOMOPLAN
Domoplan je český (především brněnský) developer, který vznikl v roce 2016. Je známý tím, že na své developerské projekty, kterými jsou hlavně rezidenční výstavba a horské apartmány, zakládá fondy kvalifikovaných investorů. Generálním dodavatelem projektů je pak akciová společnost Domoplan, která v březnu vydala svůj první dluhopisový program (jediný další vydal v roce 2020 fond DOMOPLAN SICAV).
Prospekt je na dluhopisový program na 1 miliardu korun. Vycházet na něj budou dluhopisy, které jsou ovšem nezajištěné a na rozdíl od dluhopisů od fondu DOMOPLAV SICAV z roku 2020 neobsahují ani žádné kovenanty. Pro společnost Domoplan jde sice o první prospekt, v minulosti ale vydala už nějaké podlimitní emise.
Celou analýzu naleznete zde.
e-Finance CZ
e-Finance je česká investiční skupina, která se od roku 2001 věnuje investicím na realitním trhu v České republice. Skupina investuje do hotelů a rekreačních zařízení (které provozuje pod vlastní značkou eFi Hotel), kancelářských budov a rezidenčních nemovitostí. Investice skupiny směřují nejen do přímých nákupů nemovitostí, ale také do vlastního developmentu a jiných developerských společností.
Od této developerské skupiny, za kterou stojí podnikatel Radek Jakubec, se za více než dekádu objevilo na dluhopisovém trhu velké množství prospektů. Ty e-Finance vydává již od roku 2012, přičemž může být považována za jednoho z průkopníků prodeje dluhopisů drobným střadatelům v České republice. Dnes má na svém kontě rekord více než dvaceti schválených dluhopisových prospektů a nespočet emisí.
V březnu přišla tato firma zase po čase na dluhopisový trh, tentokrát vydat dva dluhopisové prospekty naráz, přičemž investoři se dočkají zajištěných i nezajištěných dluhopisů. Nejdříve tato firma přišla s novým prospektem na svůj program z roku 2022, který vydává dluhopisy bez zajištění i kovenantů. Zatím vyšla jediná emise, kde kupón kopíruje inflaci s marží 1% ročně. Následně vydala i prospekt na nezajištěné fixní dluhopisy, které jsou vydávány jako 32. emise v rámci dluhopisového programu z roku 2024, který je na 5 miliard korun (nesplacené dluhopisy ale nesmí přesáhnout 800 milionů). Zajištěním je zástava akcií společnosti EFI Hotels & Properties, která jako mateřská společnost vlastní pouze podíly. Ty byly na konci rok v účetnictví oceněny na 830 milionů.
Celou analýzu naleznete zde.
BBRS Group
BBRS Group je česká firma, kterou v roce 2014 založil pan Martin Kozák (nar. 16. června 1983), její jediný majitel. Firma byla až do roku 2023 neaktivní, následně se rozhodla podnikat za dluhopisové peníze. Zaměřením byl development se zaměřením na Prahu a okolí.
Firma vydala svůj první dluhopisový program v roce 2023, ten se ale příliš neprodával. Firma na starý program nepokračuje, naopak v březnu založila nový program, který je ale stejně jako ten předchozí bez jakéhokoliv zajištění/kovenantů.
Celou analýzu naleznete zde.
Accolade Finco Czech 2
Accolade je česká skupina, která se věnuje developmentu průmyslových parků. Po jejich dokončení je obsadí nájemci a následně je odprodá do spřízněného fondu kvalifikovaných investorů Accolade Fund SICAV, který sídlí na Maltě. Dnes tento podfond spravuje 36 parků v šesti zemích a má 98% obsazenost, kterou tvoří známé firmy. Skupinu v roce 2011 spoluzaložili podnikatelé Milan Kratina a Zdeněk Šoustal, oba v letošním roce ocenění v soutěži EY Podnikatel jako čeští podnikatelé roku. Kratina se dá považovat za vizionáře, protože potenciálu industriálních nemovitostí si v Česku všiml jako jeden z prvních. Zároveň je u nás tak trochu průkopníkem kvalifikovaných fondů, které zde v době před více než deseti lety, kdy s tímto konceptem Accolade začínal, skoro nikdo neznal.
Letos v březnu přišla Accolade s dluhopisovým programem na 5 miliard korun, který vydává nová účelová společnost Accolade Finco Czech 2. Za dluhopisy programu se zaručila mateřská společnost Accolade Holding, přičemž roli agenta pro zajištění tentokrát namísto J&T Banky přebrala Česká spořitelna. Ta bude zároveň dluhopisy opět prodávat, a to spolu s ČSOB a Komerční bankou. ČS je navíc jako agent pro zajištění zároveň v pozici seniorního věřitele vůči jiným závazkům této firmy, které se vůči dluhopisům stanou juniorní. Jde o půlmiliardové pohledávky majitele Kratiny a společnosti Reticulum Power. Program obsahuje také silné kovenanty, ze kterých je pro věřitele nejdůležitější maximální povolený poměr zadlužení ve výši 65 %, který je definovaný jako poměr čisté zadluženosti vůči tržní hodnotě nemovitostí.
Celou analýzu naleznete zde.
Euro Holiday House
Tato společnost vznikla loni v listopadu 2021. V rámci svého podnikání hodlá nakupovat nemovitosti v přímořských oblastech Evropské unie za účelem krátkodobého pronájmu. V současné době vlastní pět nemovitostí ve Španělsku v atraktivních lokalitách, kde udržuje obsazenost v průměru 78 %.
Firma si v roce 2022 nechala schválit dluhopisový program, na který vydává emise dodnes. Březnový prospekt pouští do světa dvě nové emise, které nabízejí úrok 5-7 % dle doby splatnosti. Obě emise jsou nezajištěné.
SMV INVEST
SMV INVEST a.s. je developerská společnost, která investuje do nemovitostí v České republice, zejména v Praze a blízkém okolí. Vznikla v roce 2019 a jako mateřská společnost zastřešuje skupinu deseti, převážně projektových (SPV) firem.
V rámci celého holdingu vydává dluhové cenné papíry mateřská společnost SMV INVEST a dceřiná firma SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY. SMV INVEST vydává od roku 2024 investiční certifikáty, zatímco SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY se od roku 2020 financuje dluhopisovým programem na 1 miliardu. V březnu to byla právě SMV INVEST, která vydala prospekt na perpetuitní certifikáty. Ty nemají žádné datum splatnosti a ponesou výnos 1M PRIBOR (nyní 3,77 %) navýšené o marži 4,00 %.
Redakční články jsou ty, který vznikají jako unikátní obsah pro naše čtenáře a jsou vytvářeny zcela a pouze naší redakcí. Veškerá finanční data a informace byly získány z veřejných zdrojů jako je server Justice.cz, ČNB, webové stránky, účetní podklady a výroční zprávy jednotlivých společností.
