NANO CENTRUM AG, je společnost založená 20. května 2004 (do 4. srpna 2021 vedenou pod obchodní firmou Team-Trade s.r.o.). Zabývá se vývojem řešení pro průmysl na bázi nanotechnologií pro zlepšení fyzikálních vlastností polymerů, hlavně plastů a pryskyřic. Posledních šest let spolupracuje s výzkumnými i průmyslovými subjekty v oblasti výzkumu, vývoje a aplikací nanostrukturovaných polymerů, jako jsou například Ústav makromolekulární chemie Akademie věd ČR, Vysoká škola chemickotechnologická v Praze, nebo zahraniční instituce.
Firma začínala v roce 2005 jako dodavatel chemických surovin pro několik ekonomických sektorů (chemický průmysl, sklářství a keramika, detergenty a hnojiva). Tuto činnost, která zahrnuje komplexní služby od prodeje přes zajištění logistiky až po propagaci produktů (zejména na evropských, afrických a amerických trzích), dělá dodnes, ovšem již pouze doplňkově. Dnes je její hlavní činností výzkum zaměřený na nanostrukturované produkty a jejich výroba převážně na zakázku prostřednictvím čtyř externích partnerů, z nichž jedním je mateřská společnost AG CHEMI GROUP, která je zároveň dluhopisovým emitentem. Své produkty dodává odběratelům jak v ČR (podíl 50 %), tak v zemích v rámci EU (podíl 50 %). V ČR jsou jimi pak zejména výrobci vojenského vybavení, průmyslových podlah, kompozitních dílů či výrobci plastových dílů. Odběratelé z Evropy jsou pak výrobci průmyslových podlah, společnosti podnikající ve stavebním průmyslu, automobilním průmyslu nebo výrobci vojenského vybavení. Dva výrobky má patentované.
Tuto činnost chystá rozšířit o vývoj a následnou výrobu nanostrukturovaných plastů určených pro vojenské vybavení a zbrojní průmysl na výrobu munice a balistických materiálů, přičemž hlavními odběrateli mají být české firmy, které vyrábějí munice a balistické materiály, výrobci munice a balistických materiálů v Bulharsku a Ukrajině, dále také Ministerstvo obrany Ukrajiny. Vývoj těchto produktů probíhá společně s Univerzitou Obrany v Brně a zahraničními partnery. Produkty týkající se nové výroby balistických a speciálních materiálů z nanostrukturovaných plastů pro vojenské vybavení a zbrojní průmysl plánuje firma dodávat především na český a ukrajinský trh, přičemž má již předjednány dodávky několika českým a ukrajinským výrobcům. Cílem je, aby tato výroba tvořila v budoucnu až 70 % celkových prodejů firmy, přičemž dalších 20 % bude tvořit činnost zpracování a prodeje nano modifikovaných pryskyřic pro stavební a kompozitní průmysl a zbylých 10 % bude patřit prodeji chemických surovin.
Plán nejbližších budoucích investic emitenta je následující:
- dovybavení stávajících laboratoří výzkumného a vývojového centra ve výši cca 21 720 000 Kč
- pořízení výrobní linky na výrobu balistických materiálů z ultra vysokomolekulárního nanostrukturovaného polyethylenu ve výši cca 183 550 000 Kč
- inženýring a montážní práce ve výši cca 53 000 000 Kč
- obchod s nano strukturovanými polymery 45 000 000 Kč
- ostatní provozní činnost
Díky dotační podpoře v rámci evropského operačního programu „Podnikání a inovace pro konkurenceschopnost“ dokončil emitent v červnu loňského roku výstavbu výzkumného Nano Centra, která je součástí průmyslového areálu v Rakovníku. Tento areál o celkové využitelné ploše 3 tisíce metrů čtverečních pořídila firma v roce 2021 v dražbě za necelých 30 milionů korun za peníze mateřské společnosti AG CHEMI GROUP a v průběhu loňského roku jej částečně zrekonstruovala s náklady rekonstrukce ve výši 4,5 milionů korun. Areál má sloužit pro výrobu a vývoj. Znalecký posudek z loňského roku ocenil nemovitost na 52 milionů korun.
Mateřskou společností emitenta je AG CHEMI GROUP. Společníky této firmy jsou Igor Ševčenko (nar. 22. června 1966) se 70% podílem a Irina Ševčenko (nar. 16. listopadu 1964) s 30% podílem. AG CHEMI GROUP je česká obchodní společnost, která vznikla v roce 1994 a od té doby působí v oblasti importu, exportu a zpracování chemických surovin po celém světě. V současné době zastupuje několik významných výrobců chemických surovin na evropských, afrických, severoamerických a jihoamerických trzích, mezi než patří společnosti Spolek pro chemickou a hutní výrobu, akciová společnost, Nedmag B.V., Kazphosphate LLC, Ercros.
Emitent vlastní dvě dceřiné firmy: společnost NANO CHEMI GROUP s.r.o., která realizuje prodej hotových nanomodifikovaných produktů, a společnost SPOTCHEMI a.s., která provozuje internetový portál na zprostředkování obchodu s chemickými látkami a nano produkty. Jedná se o obchodní platformu pro společnosti z celého světa působící v chemickým průmyslu, která propojuje poptávku po chemických produktech s nabídkou těchto produktů. Společnost NANO CHEMI GROUP vznikla v roce 2009, společnost SPOTCHEMI v roce 2013.
Organizační struktura:
Zdroj: prospekt firmy
Hlavní finanční údaje společnosti NANO CHEMI GROUP:
| Hodnoty v tis. Kč | 2021 | 2020 |
| Aktiva | 50 074 | 58 507 |
| Vlastní kapitál | -224 | 4 222 |
| Základní kapitál | 3 000 | 3 000 |
| Cizí zdroje | 50 281 | 54 285 |
| Hospodářský výsledek | 488 | 11 |
| Obrat | 16 907 | 9 143 |
Hlavní finanční údaje společnosti SPOTCHEMI:
| Hodnoty v tis. Kč | 2021 | 2020 |
| Aktiva | 9 516 | 3 899 |
| Vlastní kapitál | 29 | 50 |
| Základní kapitál | 2 500 | 2 500 |
| Cizí zdroje | 9 487 | 3 849 |
| Hospodářský výsledek | -21 | 4 |
| Obrat | 589 | 254 |
Finanční údaje NANO CENTRUM AG s.r.o.:
| Hodnoty v tis. Kč | 2021 | 2020 |
| Aktiva celkem | 76 853 | 59 885 |
| Stálá aktiva | 43 425 | 10 950 |
| Oběžná aktiva | 33 401 | 48 842 |
| Vlastní kapitál | 9 357 | 9 312 |
| Cizí zdroje | 67 496 | 50 573 |
| Dlouhodobé závazky | 67 496 | 50 573 |
| Krátkodobé závazky | 67 494 | 25 399 |
| Provozní VH | 3 156 | 2 003 |
| Finanční VH | -3 097 | -1 394 |
| VH za účetní období | 45 | 493 |
| Obrat | 25 534 | 27 195 |
Finanční údaje AG CHEMI GROUP:
| Hodnoty v tis. Kč | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| Aktiva celkem | 190 118 | 68 987 | 70 653 | 110 574 | 101 425 | 100 440 |
| Vlastní kapitál | 3 849 | 9 450 | 9 361 | 20 026 | 20 897 | 26 254 |
| Cizí zdroje | 154 981 | 59 533 | 60 897 | 89 328 | 79 656 | 72 615 |
| Tržby za prodej zboží | 227 368 | 178 624 | 229 663 | 259 551 | 208 916 | 237 290 |
| Čistý obrat | 230 986 | 202 278 | 250 038 | 276 912 | 227 352 | 247 594 |
| Provozní výsledek hospodaření | 5 724 | 4 309 | 1 639 | 1 060 | -43 | 3 594 |
| Finanční výsledek hospodaření | -5 596 | -3 937 | -126 | 939 | 1 046 | -2 630 |
| Nákladové úroky | 5 170 | 2 916 | 3 030 | 2 533 | 1 491 | 1 699 |
| Výsledek hospodaření před zdaněním | 128 | 372 | 1 513 | 1 999 | 1 003 | 964 |
| Čistý výsledek hospodaření | 399 | 89 | 1 513 | 1 999 | 770 | 775 |
Dluhopisy:
V listopadu emitovala prospekt na svůj první dluhopisový program, jehož celková jmenovitá hodnota činí 480 milionů korun. Dluhopisům chybí zajištění i jakékoliv ošetření rizik pro investory. Na program zatím vyšla jedna emise:
CZ0003546228, 9,8 % p.a., 75 000 000 Kč, 22. 11. 2022 – 22. 11. 2025 (3 roky)
Jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu je 10 tisíc korun. Stejná je i hodnota minimální investice. Náklady na distribuci budou činit 5 % (tj. 3 750 000 korun) z celkového objemu. Účel využití výtěžku z emise má být následující:
- dovybavení výzkumné a vývojové nano laboratoře
- pořízení výrobní linky na výrobu speciálních a balistických materiálů s ultra vysokomolekulárního nano strukturovaného polyethylenu
- inženýring a montážní práce související s pořízením výrobní linky
Závěr:
Emitent patří do širší ukrajinsko-české skupiny, která působí v oblasti chemického průmyslu. Mateřská firma AG CHEMI GROUP měla na konci roku 2021 aktiva za 190 milionů, z toho 180 milionů činily dluhy a cca 150 milionů pak závazky čistě z dluhopisů. Na propagaci dluhopisů si zaplatila i internetovou reklamu na Seznam Zprávách, podle které upsala k březnu loňského roku 183 milionů korun, s tím že upisovací lhůta trvala do poloviny loňského roku.
Ekonomické výsledky firem ve skupině nejsou přesvědčivé, v provozní činnosti vydělávají sotva tolik, aby jim to pokrylo náklady na financování, které se jim s růstem úrokových sazeb stále navyšují. Mateřské firmě navíc soustavně roste míra zadlužení a její obrat již několik let stagnuje. Hodnota vlastního kapitálu je záporná. Nabízený úrok tak podle našeho názoru nereflektuje rizikovost dluhopisů, které firma vydává.
Analytik serveru Dluhopisář.cz. V minulosti připravoval či řídil dluhopisové emise za jednotky miliard korun. Je tedy spíše praktikem, než teoretikem.
