UH CAR INVEST
UH CAR INVEST vstoupila na trh s desetiletým dluhopisovým programem v celkovém objemu 500 milionů korun. Firma je vlastněna českým rodinným holdingem REAL KREDIT, spravujícím firmy se zaměřením na automobilové odvětví, nemovitosti a mezinárodní obchod.
Daný program je navržen jako nezajištěný a s minimálními smluvními omezeními (např. povinnost udržovat hotovost na nejbližší splátku kupónu a zákaz změny právní formy). Výtěžek má financovat rozšíření aktivit v segmentu automotive a průmyslových nemovitostí v rámci skupiny REAL KREDIT, přičemž dluhopisy budou nabízeny od 10 000 Kč.
Prospekt jsme analyzovali zde.
Europacity Berlin Finco
Tento prospekt přišel od společnosti Europacity Berlín finco. Tato firma si nechala schválit dluhopisový program na 200 milionů eur, tedy bezmála 4,5 miliardy korun. Emise budou denominovány v eurech, zalistovány na pražské burze a distribuovány J&T Bankou. Emitent může dluhopisy kdykoli po roce od vydání předčasně splatit. Závazky jsou zajištěny zástavním právem k podílu v emitentovi a pohledávce z intraskupinového úvěru, přičemž kovenant omezuje poměr dluhů k tržní hodnotě nemovitostí projektu na 80 procent. Minimální investice činí 10 000 eur.
Prospekt jsme analyzovali zde.
CFG Real Estate
CFG Real Estate pokračuje v desetiletém dluhopisovém programu do výše 500 milionů korun, v jehož rámci od roku 2024 vydala šest nezajištěných emisí s kupony mezi 7-9 % a splatnostmi v letech 2027 až 2029. Výtěžek z programu, který neobsahuje finanční kovenanty ani zástavy, má sloužit k akvizicím a správě portfolia rezidenčních a rekreačních nemovitostí o rozloze přibližně 29 000 m². Dluhopisy jsou nabízeny prostřednictvím Dluhopisomatu v nominální hodnotě od 10 000 korun.
Prospekt jsme analyzovali zde.
AKESO Funding
AKESO Funding přišla s veřejnou emisí dluhopisů v objemu 1 miliardy korun s možností navýšení na 1,5násobek. Pětileté cenné papíry nesou pevný kupon 6,70 procenta se splátkou úroků pololetně, obchodují se na pražské burze a distribuují je Komerční banka a UniCredit Bank. Minimální nominál činí 10 000 korun. Za závazky ručí AKESO holding do výše 2,25 miliardy korun a emisní podmínky zahrnují mimo jiné zákaz dalšího zajištění, limit čistého dluhu k EBITDA na 5,0 a povinnost dodržet LTV pod 80 % (po roce 2025 pod 75 %) s pravidelným pololetním testováním.
Prospekt jsme analyzovali zde.
Direct Financing
Direct Financing si nechala schválit nový dluhopisový program do maximálního rámce 2,5 miliardy korun a umožňuje vydávat emise do 26. května 2026.
Emise jsou zajištěné, a to jednak zástavním právem prvního pořadí ke 100 % akcií Direct pojišťovny, ke 100 % akcií holdingu VIGO Finance a ke 100% podílu v samotném emitentovi. Současně je zastavena meziskupinová úvěrová pohledávka, přes kterou Direct Financing financuje mateřskou společnost, a také veškerá ochranná označení rodiny značek „Direct“. Agentem pro zajištění je WOOD & Company, který drží veškerá zástavní práva a dohlíží na plnění kovenantů. Je potřeba dodat, že nad dluhopisovými věřiteli stále stojí nároky pojistníků a případných regulovaných závazků pojišťovny.
Prospekt jsme analyzovali zde.
Auctor Finance CZ
Auctor Finance CZ přišla v červnu s veřejnou emisí pětiletých dluhopisů v objemu 1 mld. korun s možností navýšení na 1,3 mld. korun. Cenné papíry nesou fixní kupon 6,50 % p.a. a jsou kótovány na pražské burze. Aranžérem a distributorem je J&T Banka. Emitentem je české SPV, za jeho závazky ručí mateřská Auctor Holding do výše 2 mld. korun. Emisní podmínky obsahují kovenant LTV, který omezuje konsolidované zadlužení ručitele na 75 % hodnoty aktiv (dividendy jsou povoleny při poklesu pod 70 %). Společnost má právo dluhopisy předčasně splatit po dvou letech od data emise.
Prospekt jsme analyzovali zde.
AVANT Financial Group
Skupina AVANT spustila další vlnu bondového financování skrze novou emisi dluhopisů společnosti AVANT Financial Group a.s., navazující na loňské a letošní úpisy v celkovém objemu stovek milionů korun. Nová tranše nese roční výnos 7 %, je splatná v roce 2030 a výnos je vyplácen kvartálně. Emise je nově zajištěna zástavním právem k výkonnostním investičním akciím fondu Nemomax, kde má AVANT FG uloženu většinu svého majetku. Dluhopisy jsou dále zajištěné právem prvního pořadí k pohledávkám z úvěrů, které AVANT FG poskytuje právě fondu Nemomax.
ŠAInvestment
ŠAInvestment, která patří do skupiny prodejce automobilů ŠtěpánekAuto, otevřela v červnu druhý dluhopisový program v maximálním objemu 850 milionů korun s desetiletou dobou trvání. Všechny emise jsou nezajištěné, listinné cenné papíry na řad s jmenovitou hodnotou 50 000 korun. Prostředky směřují převážně na financování skladových vozů, operativní leasing a další oběžná aktiva skupiny. Již vyšly tři emise, které nabízí kupón mezi 9-10 % s dobou splatnosti 2-5 let.
CONTEG Group
CONTEG Group a.s. je holdingová společnost, která vznikla koncem roku 1998 založením firmy CONTEG spol. s.r.o. Ta se specializuje na výrobu rozvaděčů. Firma se po čtyřech letech vrátila na trh s emisí za 450 milionů korun. Cenné papíry nesou pevný kupón 6,49 % p.a., úrok se vyplácí ročně a konečná splatnost připadá na 16. června 2030. Distribuci zajišťuje Conseq Investment Management, přičemž minimální investice činí 10 000 korun.
