V listopadu vyšly prospekty čtyřem firmám a na trhu bylo nabídnuto pět dluhopisových emisí za 1 545 milionů Kč s průměrným úrokem 9,4 % p.a.. Na tři z těchto firem jsme již publikovali detailnější analýzu.
J&T ARCH CONVERTIBLE
Jako první se v listopadu představil na trhu investiční fond kvalifikovaných investorů J&T ARCH CONVERTIBLE SICAV, který chce investovat do jiného fondu, konkrétně do akcií podfondu J&T ARCH INVESTMENTS CZK. K tomu vydává prospekt na dluhopisovou emisi v objemu 1 mld. Kč. Dluhopisy je pak možné i směnit právě za akcie tohoto podfondu. Úrokový výnos je variabilní, není však určen referenčními sazbami, ale podle zhodnocení akcií podfondu Arch CZK. Emisi jsme věnovali tuto Bondshow.
CZ0008044856, pohyblivý výnos, 1 000 000 000 Kč, splatnost 2032 (10 let)
SOLEK
SOLEK HOLDING SE, stavitel solárních elektráren, vydal v listopadu dvě nové emise na svůj dva roky starý dluhopisový program. Dluhopisy jsou zajištěny ručením společnosti SOLEK Czech Services do výše 50 % a opatřeny silnými finančními a dalšími kovenanty. Obě nové emise jsme podrobně rozebrali v tomto článku.
- SOLEK10 IV VAR/26, pohyblivý výnos, 200 000 000 Kč, splatné 10. 12. 2026 (4 roky)
- SOLEK10 I 9,2/23, 9,2 % p.a., 200 000 000 Kč, splatné 10. 12. 2023 (1 rok)
NANO CENTRUM AG
Třetím listopadovým emitentem byla vývojářská společnost NANO CENTRUM AG s.r.o. zabývající se výzkumem a vývojem nanostrukturovaných produktů (produktů na bázi nanotechnologií), které jsou využívány v průmyslu na zlepšení fyzikálních vlastností polymerů, hlavně plastů a pryskyřic. Při této činnosti spolupracuje s řadou českých i zahraničních výzkumných institucí. Firma existuje již od roku 2004 a začínala jako dodavatel chemických surovin pro různá hospodářská odvětví.
Firma plánuje rozšířit svoji dosavadní činnost o vlastní výrobu některých nanostrukturovaných produktů a dluhopisy vydává právě na k tomu určené investice (pořízení výrobní linky apod.) Dluhopisový program je na 480 mil. Kč a vyšla na něj doposud jediná emise. Dluhopisy jsou nezajištěné a bez kovenantů. Náklady na distribuci dluhopisů z emise tvoří cca 5 % celkové předpokládané jmenovité hodnoty.
- CZ0003546228, 9,8 % p.a., 75 000 000 Kč, splatné 22.11.2025
Na konci loňského roku vlastnila firma aktiva za 50 milionů Kč a měla obrat 16 mil. Kč se ziskem necelého půl milionu. Firma je součástí skupiny AG CHEMI GROUP, která působí v oblasti importu, exportu a zpracování chemických surovin po celém světě a kterou vlastní podnikatelé Irina a Igor Ševčenko. Skupině jsme loni věnovali tuto analýzu.
WOOD SEEDS
WOOD SEEDS je firma, jejíž podnikatelský plán stojí na tom, že bude skupovat lesní pozemky a na nich pak těžit dřevní kulatinu, kterou bude zpracovávat ve dvou zakoupených areálech. A (nejen) na jejich modernizaci teď vydává dvě nové emise dluhopisů. Ty vycházejí na aktualizovaný prospekt z roku 2019, ve kterém jsou dluhopisy nezajištěné a nechráněné kovenanty.
- CZ0003546590, 9,2 % p.a., 30 000 000 Kč, splatné 5.12.2024 (2 roky)
- CZ0003546608, 9,5 % p.a., 40 000 000 Kč, splatné 5.12.2025 (3 roky)
O této firmě jsme podrobněji psali zde.
Analytik serveru Dluhopisář.cz. V minulosti připravoval či řídil dluhopisové emise za jednotky miliard korun. Je tedy spíše praktikem, než teoretikem.
