V březnu se na českém dluhopisovém trhu představilo 8 společností, z toho tři vůbec poprvé. Celkem se ve dvanácti emisích vydaly dluhopisy za více než jednu miliardu korun. Průměrný výnos činí 6,23 %.
- e-Finance CZ a.s.
- Jarabák s.r.o.
- Národní energie a.s.
- BICZ Bond s.r.o.
- UNICAPITAL Invest VII a.s.
- Bortero SE
- GFF Invest s.r.o.
- SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY s.r.o.
e-Finance CZ a.s.
e-Finance je česká investiční skupina, která se od roku 2001 věnuje investicím na realitním trhu v České republice. Hodnota jejího nemovitostního portfolia v současnosti převyšuje jednu miliardu korun. Investice skupiny směřují také do vlastního developmentu a jiných developerských společností. Kromě realitních investic provozuje také realitní kancelář, poradenskou společnost a internetový srovnávač pojištění.
Skupina má bohatou historii emise dluhopisů. První prospekt vydala v roce 2012 a od té doby jich přidala ještě dvanáct plus nespočet emisí. Dluhopisy nejprve vydávala holdingová společnost e-Finance, později byla pro tento účel založená společnost e-Finance CZ. Ta v březnu 2022 vydala prospekt pro svůj nový dluhopisový program. Ten je na 25 let a firma na něj může vydat dluhopisy za celkem 3 miliardy korun (nesplacené dluhopisy do objemu max. 500 mil. korun). Dluhopisy budou nezajištěné a bez kovenantů. Dluhopisový program zatím obsahuje dvě emise:
- CZ0003539520, 8 % p.a., 12 000 000 Kč, splatné 2024 (2,5 roku)
- CZ0003539538, pohyblivý výnos, 6 000 000 Kč, splatné 2026 (4 roky)
Jedná se o druhý dluhopisový program firmy e-Finance CZ. Na první z roku 2020 vydala 16 emisí za 107 milionů korun, ze kterých upsala cca 82 milionů korun. Všechny emise byly úročeny roční sazbou 4,5 % kromě poslední, která nese výnos 6 %. Jako jedna z prvních společností tedy reaguje na růst sazeb.
Jarabák s.r.o.
Jarabák s.r.o. je obchodní společnost, jejíž hlavní činností je prodej a servis zahradní techniky, dílenského nářadí a příslušenství. Vznikla v roce 2014 a vlastní ji Petr Mareš a Tomáš Bílek.
Na svůj první dluhopisový program může vydat až 200 mil. korun. Dluhopisy nebudou nijak zajištěny, obsahují ale kovenanty jako např. maximální limit zadlužení nebo účelové využití prostředků. Výtěžek firma použije na provozní a provozně investiční výdaje. Na prospekt zatím vyšla jedna emise:
CZ0003539447, 8,6 % p.a., 20 000 000 Kč, splatné 2025 (3 roky)
Národní energie a.s.
Národní energie a.s. je společnost založená v prosinci 2020. Zaměřuje se na dodávky elektřiny a plynu malým a středním podnikům a domácnostem v České republice. Činnost zahájil v červenci. 2021 a k dnešnímu dni získal 1 890 odběrných míst. Majoritním vlastníkem společnosti je Miloslav Kufa.
V březnu vydala svůj první dluhopisový program, který je na 490 mil. korun. Dluhopisy nejsou zajištěné a neobsahují kovenanty. Na prospekt vyšly zatím dvě emise:
CZ0003538944, 3,5 % p.a., 30 000 000 Kč, splatné 2026 (4 roky)
CZ0003538951, 3,8 % p.a., 20 000 000 Kč, splatné 2028 (6 let)
Výtěžek dluhopisu chce společnost použít primárně na financování své dosavadní činnosti. Vtipně působí výše nabízeného úroku, který je nižší, než u státního dluhopisu.
BICZ Bond s.r.o.
BICZ a.s. je mateřská společnost skupiny více než 50 společností, která se specializuje na developerské projekty rezidenčního bydlení. Celá skupina vlastní majetek za 1,4 mld. korun, z toho 345 tvoří vlastní kapitál. Pronajímá téměř 30 tis. m2 s 91% obsazeností.
V březnu vydala dceřiná společnost BICZ Bond s.r.o. nový dluhopisový program na 1 miliardu korun. Dluhopisy nemají zajištění, ani neobsahují kovenanty. Na program zatím vyšly tři emise:
- CZ0003538860, 5 % p.a., 20 000 000 Kč, splatné 2024 (2 roky)
- CZ0003538878, 6 % p.a., 50 000 000 Kč, splatné 2025 (3 roky)
- CZ0003538886, 7 % p.a., 50 000 000 Kč, splatné 2026 (4 roky)
První prospekt vydala firma v roce 2020. K němu vyšla jediná emise na objem dluhopisů do celkové výše 1,5 miliardy korun s ročním výnosem 5,50 % p. a., splatné v dubnu 2025.
UNICAPITAL Invest VII a.s.
UNICAPITAL je investiční skupina, která se věnuje investicím v oblasti realit a developmentu, energetiky, zemědělství a zdravotnictví. Čistý zisk celé skupiny v roce 2020 činil 600 milionů korun. Je součástí skupiny CREDITAS.
V lednu vyšel skupině nový dluhopisový program na 3 miliardy korun. V březnu k němu zveřejnila nový prospekt, na který vydala tři nové emise:
- CZ0003539397, 6,10 % p.a, 300 000 000 Kč, splatné 2025 (3 roky)
- CZ0003539405, 6,50 % p.a., 150 000 000 Kč, splatné 2027 (5 let)
- CZ0003539413, 6,90 % p.a., 150 000 000 Kč, splatné 2029 (7 let)
Program nabídne investorům nezajištěné dluhopisy, které ale budou opatřeny závazkem nezřídit zajištění jiných dluhů a nepůjčovat firmám mimo skupinu. Konkrétní projekty na využití prostředků nejsou neuvedeny.
Bortero SE
Bortero SE je společnost, která se zabývá vyhledáváním investičních příležitostí a jejich financováním. Vznikla v lednu 2013 a vlastní ji Petr Maděra. Doposud realizovala pouze jednu významnou investici, kterou je akvizice společnosti EcoOneWash. Ta podniká v oblasti energetiky, ale věnuje se i dalším činnostem.
V březnu vyšel firmě Bortero SE prospekt, na který vydala tuto emisi:
CZ0003539124, 7,10 % p.a., 200 000 000 Kč, splatné 2026 (4 roky)
Emise nabízí nezajištěné dluhopisy bez kovenantů. Firma chce výtěžek použít primárně na realizaci tří podnikatelských záměrů z oblasti realit, recyklace odpadů a turismu.
GFF Invest s.r.o.
GFF je investiční skupina, kterou v roce 2018 založil Martin Lučák. Zabývá se investicemi do technologií, zemědělství, inovací, developmentu a služeb. Mateřskou firmou je GFF s.r.o., která vlastní podíly v desítkách společností. Majoritním vlastníkem skupiny je Ondřej Bartoš.
Dluhopisy skupiny vydává GFF Invest s.r.o., která byla založena v srpnu 2020 výhradně pro tento účel. V březnu tohoto roku vydala nový, v pořadí druhý prospekt navazující na první a zatím jediný dluhopisový program z roku 2021. Ten je na deset let a firma na něj může emitovat bondy za 250 milionů korun. Dluhopisy programu jsou vydávány jako nezajištěné a nejsou ani opatřeny kovenanty. Firma má právo dluhopisy od vlastníků kdykoliv odkoupit nebo předčasně splatit. Nový prospekt je zatím bez emise.
SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY s.r.o.
SMV INVEST a.s. je česká developerská skupina, která se zabývá investicemi do nemovitostí, a to zejména v Praze a jejím blízkém okolí. Emitentem dluhopisů je dceřiná firma SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY. Skupinu vlastní Petr Mareš a Jan Smílek.
Nový prospekt z března navazuje na dluhopisový program z roku 2020 na jednu miliardu korun. Dluhopisy nejsou zajištěné, ale investor je chráněn kovenanty jako je např. maximální míra zadlužení, zákaz zastavení majetku pro budoucí dluhy, nebo účelové využití peněz. Doposud na program nebyla vydána žádná emise. Účel využití výtěžku bude upřesněn, jakmile vyjde první emise.
Analytik serveru Dluhopisář.cz. V minulosti připravoval či řídil dluhopisové emise za jednotky miliard korun. Je tedy spíše praktikem, než teoretikem.
