V červenci se na dluhopisovém trhu představilo sedm firem. Vyšlo celkem čtrnáct emisí za 2,5 miliardy korun s průměrným úrokem 7,72 % a průměrnou dobou splatnosti 3,7 let.
Euro Holiday House s.r.o.
Tato společnost vznikla loni v listopadu 2021. V rámci svého podnikání hodlá nakupovat nemovitosti v přímořských oblastech Evropské unie za účelem krátkodobého pronájmu. V současnosti pronajímá dvě nemovitosti ve Španělsku. Nepatří do žádné skupiny a má jediného vlastníka, Roberta Prchala (nar. 19. dubna 1969). Vlastní aktiva za 11 milionů.
29. července vydala prospekt na svůj první dluhopisový program na 1,5 miliardy korun. Z dluhopisů chce financovat nákup nemovitostí. Program nenabízí zajištění, ani neobsahuje kovenanty. Zatím je bez emise. Loni firma vydala také jednu podlimitní emisi splatnou v roce 2027, úročenou 5,5 %.
Českomoravská Projektová V a.s.
ČMN je česká realitní skupina, která investuje do komerčních nemovitostí v České republice. Aktuálně spravuje portfolio v hodnotě 13,5 miliardy korun s plochou o velikosti 150 000 m2 a patří mezi pět největších poskytovatelů kancelářských prostor v Praze.
V červenci vydala svůj sedmý dluhopisový program, tentokrát na 3 miliardy korun. Dluhopisy jsou zajištěny ručením mateřské společnosti, kovenanty ale ve společných podmínkách chybí. Firma má právo dluhopisy splatit předčasně. Program je doposud bez emise.
Firmě jsme se podrobně věnovali zde.
Czech Home Capital a.s.
Czech Home Capital a.s. je česká společnost, která investuje do nájemního bydlení, a to především v ČR. Projekty má v mnoha městech po celé republice. V minulém roce přešla pod křídla skupiny DRFG.
14. července vydala prospekt na svůj v pořadí druhý dluhopisový program na 2 miliardy korun. Dluhopisy programu budou nezajištěné a na rozdíl od minulých dluhopisů také nepodřízené. Program je opatřen řadou omezení, které zlepšují pozici investorů. Zatím vyšly tři emise:
CZ0003542623, 5-8%, 150 000 000 Kč, splatné 21.7.2026 (4 roky)
CZ0003542631, 6,50 %, 100 000 000 Kč, splatné 21.7.2024 (2 roky)
CZ0003542649, 5,00 %, 2 000 000 EUR, splatné 21.7.2025 (3 roky)
Novému dluhopisovému programu jsme se podrobněji věnovali zde.
EUC a.s.
Tato společnost byla založena v roce 2002 německou nadnárodní skupinou Phoenix, výrobcem a distributorem léčiv. Dnes tato firma patří k nejvýznamnějším nestátním poskytovatelům ambulantních zdravotních služeb v Česku. Vlastní 13 ambulantních klinik, 23 lékáren a 2 velké centrální laboratoře. Zdravotnická zařízení má po celé republice. V loňském roce měla skupina obrat 4,6 miliardy korun.
Firma není na trhu s dluhopisy nováčkem, svou první emisi vydala již před pěti lety. Nyní přišla s další na 1,4 miliardy korun. Dluhopisy jsou opatřeny kovenanty jako např. povinnost zdržet se zajištění budoucích dluhů, omezení budoucího zadlužení, nakládání s majetkem apod. Zajištění ale chybí. Výtěžek z nových dluhopisů má sloužit na splacení té minulé emise, která je splatná letos v listopadu.
CZ0003540965, pohyblivý, 1 401 000 000 Kč, splatné 13.7.2027 (5 let)
ŠtěpánekAuto Investment s.r.o.
Štěpánek Auto je skupina firem, které se věnují prodeji nových i ojetých vozů, nebo jejich pronájmu formou operativního leasingu. Historie skupiny sahá až do roku 1992. Majitelem společnosti je Petr Štěpánek.
V červenci firma přišla se svým druhým dluhopisovým programem. Ten je na půl miliardy korun a vyšly na něj již tři emise. Dluhopisy jsou vydávány jako nezajištěné a bez kovenantů.
CZ0003542482, 8,2 %, 20 000 000 Kč, splatné 1. 8. 2024 (2 roky)
CZ0003542490, 8,7 %, 20 000 000 Kč, splatné 1. 8. 2025 (3 roky)
CZ0003542508, 9,1 %, 20 000 000 Kč, splatné 1. 8. 2027 (5 let)
PROGRESUS RD Rýmařov a.s.
RD Rýmařov je česká jednička ve výstavbě rodinných domů ze dřeva s více než 50letou historií. Domy staví tzv. na klíč, tedy pro konkrétní předem určené zájemce. V průběhu loňského roku se stala součástí investiční skupiny Progresus,
Tato skupina v červenci přišla s dluhopisovým programem na 3 miliardy korun, na který vyšlo zatím šest emisí. Dluhopisy programu jsou nezajištěné a bez jakéhokoliv ošetření rizik.
CZ0003542524, 7,2 %, 50 000 000 Kč, splatné 2024 (2 roky)
CZ0003542532, 7,7 %, 50 000 000 Kč, splatné 2025 (3 roky)
CZ0003542540, 8,2 %, 50 000 000 Kč, splatné 2026 (4 roky)
CZ0003542557, 8,6 %, 30 000 000 Kč, splatné 2027 (5 let)
CZ0003542565, 9,5 %, 20 000 000 Kč, splatné 2029 (7 let)
CZ0003542573, 7,5 %, 2 000 000 eur, splatné 2025 (3 roky)
Firmě jsme se podrobněji věnovali zde.
Rezidence Cézava s.r.o.
Tento emitent je v podstatě projektovou společností, která připravuje developerský projekt v blízkosti Brna. Tím má být privátní seniorský dům. V současnosti již započala výstavba a jsou hotové zemní práce. Doposud byl projekt financován z vlastních zdrojů. Dokončení a spuštění provozu se plánuje na leden 2024. Projekt vlastní tři společnosti.
K financování projektu vyšla emise, která po investorech poptává půl miliardy korun. Dluhopisům chybí zajištění, jsou ale opatřeny několika omezeními, jako např. zákaz zajištění budoucích dluhů nebo omezení zcizení majetku.
CZ0003541351, diskont 6,4 %, 500 000 000 Kč, splatné 2026 (4 roky)
Analytik serveru Dluhopisář.cz. V minulosti připravoval či řídil dluhopisové emise za jednotky miliard korun. Je tedy spíše praktikem, než teoretikem.
