V červnu se na dluhopisovém trhu představilo devět firem. V pěti emisích vyšly dluhopisy celkem za 2,27 miliardy korun s průměrným úrokem 7,55 %.
SOLEK je přední energetická skupina podnikající v oboru obnovitelných zdrojů energie, se zaměřením na solární energetiku. Zabývá se projektováním, výstavbou a provozem solárních elektráren v Evropě a Latinské Americe. Společnost vlastní český podnikatel Zdeněk Sobotka.
Letos v červnu zveřejnila prospekt na svůj v pořadí třetí dluhopisový program, na který může nabídnout dluhopisy za 750 milionů korun. Výtěžek z těchto dluhopisů bude financovat kolaterál, který garantuje záruční smluvní odpovědnost společnosti za vady postavených fotovoltaických projektů v Chile, a to formou bankovních záruk, akreditivů nebo podobných nástrojů. Na program zatím nevyšla žádná emise.
Více informací zde.
HB Reavis Finance CZ II s.r.o.
HB Reavis je mezinárodní developerská skupina se zaměřením na kancelářské prostory. Příležitostně se věnuje také výstavbě retailových objektů a bytů a v minulosti stavěla i logistické areály.
V červnu zveřejnila dceřiná firma HB Reavis Finance CZ II s.r.o. aktualizovaný prospekt na dluhopisový program z roku 2020. Program je na 4 miliardy korun. Na prospekt zatím vyšla jedna emise:
· CZ0003541245, kupón pohyblivý, 1 mld. Kč, splatné 2025 (3 roky)
Podrobněji jsme se firmě věnovali zde.
DRFG Bond Investment 2022 s.r.o.
DRFG je česká investiční skupina založená v roce 2011 Davidem Rusňákem, která investuje primárně do nemovitostí, telekomunikací a finančních služeb.
7. června 2022 vydala DRFG prospekt na nový dluhopisový program. Emitentem je DRFG Bond Investment 2022. Výtěžek půjde na nové projekty skupiny, konkrétně ale společnost neuvádí. Dluhopisy jsou nezajištěné a bez kovenantů. Na prospekt zatím vyšla jedna emise:
· CZ0003542078, kupón 5-8 %, 150 mil. Kč, splatné 2029 (7 let)
Více informací naleznete zde.
Prvním nováčkem na dluhopisovém trhu byla v červnu společnost FWG atlantiso a.s. (Focus Work Group atlantiso), která je součástí mezinárodní evropské investiční skupiny. Tato skupina byla založena v roce 2014 a v současné době podniká v devíti odvětvích. Hlavními obory jsou osvětlení a energetika, telekomunikace a technologie, e-commerce, účetní a daňové služby a vinařství. Skupinu tvoří 31 firem a její tržní hodnota dosahuje 15 milionů eur. Míra zadlužení skupiny činí 20 %.
V červnu vydala svůj první dluhopisový program na 100 milionů eur. Dluhopisy jsou nezajištěné a bez kovnenatů. Na nový prospekt zatím nevyšla žádná emise.
Druhým nováčkem na trhu byla finanční akciová společnost PRESTON Capital, která zastřešuje skupinu podnikající v mnoha různých oborech. Mezi její aktivity patří zprostředkování soukromých letů, poskytování IT služeb v oblasti financí, investiční zprostředkování nebo realizace hotelového komplexu v SAE. Společnost PRESTON Capital vlastnila na konci loňského roku majetek za 16 milionů korun.
V červnu vydala prostřednictvím dceřiné společnosti PRESTON Business s.r.o. dluhopisový program na 500 milionů korun. Na něj bude emitovat nezajištěné dluhopisy neopatřené kovenanty. Na program vyšla zatím jedna emise:
· CZ0003542243, 9,2 %, 20 mil. Kč, splatné 2025 (3,5 roku)
Skupina letos vydala také dvě podlimitní emise, přičemž tu první se jí podařilo již celou upsat:
· PRESTON Development 8/24, 8,00 %, 24 mil. Kč, splatné 31. 12. 2024 (3 roky)
· PRESTON Development 8/24 II, 8,00 %, 24 mil. Kč, splatné 31. 12. 2024 (3 roky)
Další firmou, která se v červnu představila na trhu s dluhopisy poprvé, je slovenská společnost R.E.M.D., která se věnuje developmentu v oblasti rezidenčního developmentu.
Vznikla v roce 2015 a specializuje se výhradně na výstavbu menších a středně velkých rezidenčních projektů ve Slovenské a České republice. Dle žebříčku developerů uveřejněném ve Slovak Spectator byla v roce 2020 devátým největším rezidenčním developerem na Slovensku. V roce 2020 vlastnila aktiva ve výši 16,4 milionů eur a byla v zisku 1,3 milionu eur. Od svého vzniku v roce 2015 do roku 2020 v projektech proinvestovala celkem přes 43 milionů eur. Společnost vlastní Martin Keszőcze (nar. 25. března 1965).
Dluhopisy emituje R.E.M.D. Funding, s.r.o.. Dluhopisy nejsou opatřeny kovenanty, mají ale ručení mateřské společnosti. Výtěžek má být investován (nikoliv pouze) do developerského projektu v Berouně, v jehož rámci vystaví 78 rodinných domů na pozemcích o rozloze přibližně 700 m2. Celkové náklady projektu se odhadují na 757,1 milionů korun.
· CZ0003541849, 6,5 %, 100 mil. Kč, splatné v roce 2026 (4 roky)
Za dluhopisy se zaručila mateřská společnost. Emise neobsahuje kovenanty.
Energetický a průmyslový holding a.s. (EPH) je společnost zastřešující energetickou skupinu EPH, kterou tvoří celkem 70 českých a zahraničních firem. Skupina je mezinárodním výrobcem a dodavatelem elektrické energie, distributorem zemního plynu a provozovatelem tranzitní sítě v Evropě.
28. června jí vyšel prospekt na tuto emisi:
· CZ0003542102, 8,00 %, 1 mld. Kč, splatné 2027 (5 let)
Dluhopisy budou zajištěné ručením mateřské společnosti, a to do výše 110 % celkové jmenovité hodnoty vydaných dluhopisů. Emise také obsahuje kovenanty jako např. omezení míry zadluženosti, omezení výplat, dalšího zajištění, atd. Kromě této emise vydala společnost v minulosti ještě další čtyři. Dluhopisy emituje od roku 2015.
MSI Capital s.r.o. je česká developerská společnost, která byla založena v únoru 2020. Její hlavní činností je realizace realitních projektů na území České republiky. Je součástí skupiny MSI.
30. června vydala aktualizovaný prospekt na svůj první dluhopisový program z roku 2020. Dluhopisy v něm jsou zajištěné zástavním právem k 90% obchodnímu podílu na emitentovi MSI Capital. Program je dále opatřen kovenanty jako je minimální poměr vlastního kapitálu na aktivech, omezení výplat podílů na zisku a udržování min. hotovosti na účtech. Nový prospekt je zatím bez emise. V minulosti na program vyšly tyto tři emise:
· CZ0003526485, 5,8 %, 120 mil. Kč, splatné 2025 (5 let)
· CZ0003534257, diskont 4,2 %, 25 mil. Kč, splatné 2023 (2,5 roku)
· CZ0003538118, 7,1 %, 45 mil Kč, splatné 2026 (4 roky)
Z celkových 190 milionů korun bylo do konce května 2022 upsáno 105 430 000 korun.
Analytik serveru Dluhopisář.cz. V minulosti připravoval či řídil dluhopisové emise za jednotky miliard korun. Je tedy spíše praktikem, než teoretikem.
