Nové dluhopisy (květen 2025)
Allrisk Meridiem Investment Skupina Allrisk se na dluhopisovém trhu objevila už dřív skrze firmu RIF, letos navazuje developerskou entitou Allrisk Meridiem Investment. Firma má schválený dluhopisový program až na 1 miliardu korun, který ČNB potvrdila už v březnu 2024, ale v registru se objevil až s ročním zpožděním.
Stanislav TermannČtení na 2 min
Shrnutí článku
Skupina Allrisk navazuje na dřívější působení na dluhopisovém trhu prostřednictvím developerské entity Allrisk Meridiem Investment (AMI), která má schválený dluhopisový program až na 1 miliardu korun. ČNB jej potvrdila v březnu 2024, do registru se však program dostal s ročním zpožděním. Hlavním aktivem firmy je projekt Allrisk Meridiem v Brně na Trnité se 121 byty, 49 ateliéry, 46 kancelářemi a 14 komerčními jednotkami, jehož kolaudace má proběhnout v létě 2025. Projekt financuje Trinity Bank, která má zástavu na všech podílech.
Firma Energetická výstavba se na trhu objevila před dvěma lety prospektem na program o objemu 300 milionů korun, na který upsala přibližně 41 milionů korun. Letos založila nový dluhopisový program na 300 milionů korun, a to jako nezajištěné dluhopisy bez kovenantů. Skupina CSG (Czechoslovak Group), český rodinný holding vedený Michalem Strnadem, působící zejména v obranném a bezpečnostním průmyslu, v květnu vydala novou emisi na 5 miliard korun. Dluhopisy jsou zajištěny sdíleným zajištěním a obsahují řadu kovenantů včetně limitu zadlužení.
Společnost Direct Financing z investiční skupiny VIGO Investments si v květnu nechala schválit prospekt zakládající dluhopisový program na 2,5 miliardy korun.
Allrisk Meridiem Investment
Skupina Allrisk se na dluhopisovém trhu objevila už dřív skrze firmu RIF, letos navazuje developerskou entitou Allrisk Meridiem Investment. Firma má schválený dluhopisový program až na 1 miliardu korun, který ČNB potvrdila už v březnu 2024, ale v registru se objevil až s ročním zpožděním. V dubnu pak AMI získala povolení vydávat i diskontované dluhopisy.
Hlavním aktivem této firmy je developerský projekt Allrisk Meridiem v Brně (Trnitá), kde staví 121 bytů, 49 ateliérů, 46 kanceláří a 14 komerčních jednotek. Hrubá stavba je hotová, kolaudace má proběhnout v létě 2025. V době vydání prospektu už část jednotek měla rezervační smlouvy. Developer si chce kanceláře ponechat a generovat nájemní cash-flow. Projekt financuje Trinity Bank, která má zástavu na všech podílech.
Plnou recenzi těchto dluhopisů zveřejníme ve středu.
Energetická výstavba finance
Tato firma se na dluhopisovém trhu představila již před dvěma lety, když vydala svůj první prospekt na dluhopisový program v objemu 300 milionů korun, na který upsala přibližně 41 milionů korun, které šly na menší developerské projekty. Letos přišla na trh znovu, aby založila nový dluhopisový program opět na 300 milionů korun. Dluhopisy jsou nezajištěné a bez kovenantů, přičemž firmě již vyšly první emise.
Celou skupinu analyzujeme zde.
CZECHOSLOVAK GROUP
Czechoslovak Group je český rodinný holding v současnosti vedený Michalem Strnadem, aktuálně působící především v obranném a bezpečnostním průmyslu. Bylo to před dvěma lety, kdy si skupina CSG nechala Českou národní bankou schválit prospekt na historicky čtvrtou velkou emisi dluhopisů ve výši tří miliard korun s možností navýšení až na pět miliard korun, kterou spolufinancovala mimo jiné nákup americké společnosti Kinetic Group, což CSG katapultovalo mezi světovou špičku ve výrobě malorážového střeliva na světě.
V květnu přišla s další obří emisí na 5 miliard korun, kterou si mohou v několika bankách zakoupit i drobní investoři. Dluhopisy jsou zajištěny v rámci tzv. sdíleného zajištění, které zahrnuje zástavy majetku, pohledávek i podílů, přičemž bondům ani tentokrát nechybí celá řada kovenantů včetně limitu zadlužení.
Novou emisi analyzujeme zde.
Prospekt si v květnu nechala schválit i společnost Direct Financing z investiční skupiny VIGO Investments, která je známá především pojišťovnou Direct. Nový prospekt zakládá dluhopisový program na 2,5 miliardy korun.
