Bondshow: Energy financial group

31. kv─Ťtna 2021 | Martin Do─Źekal

Dnes se pod├şv├íme na ekonomiku a podnik├ín├ş dal┼í├şho z emitent┼», skupiny Energy financial group. Jak u┼ż n├ízev napov├şd├í, tato skupina podnik├í v oblasti energetick├ęho pr┼»myslu. V─Ťnuje se zejm├ęna svozu a zpracov├ín├ş biologicky rozlo┼żiteln├ęho odpadu, obnoviteln├Żm zdroj┼»m energie, v├Żrob─Ť a prodeji biometanu a distribuci a prodeji elektrick├ę a tepeln├ę energie.

Firma je ovl├íd├ína dv─Ťma spole─Źn├şky, dominantn─Ť Ivo Sk┼Öenkem (r. 1961), kter├Ż ovl├íd├í 90 % spole─Źnosti a Petrem ┼át─Ťrbou (r. 1975), kter├Ż ovl├íd├í minoritn├şch 10 % spole─Źnosti. Z├íkladn├ş kapit├íl byl na konci minul├ęho roku nav├Ż┼íen na sou─Źasnou hodnotu 73 milion┼» korun.

Ekonomika:

Emitentem dluhopis┼» je firma Energy financial group a.s., kter├í m─Ťla k 31.12.2019 (zat├şm posledn├ş dostupn├í data) bilan─Źn├ş sumu kolem 690 milion┼» korun. Jeho dluhy nicm├ęn─Ť ─Źinily ke stejn├ęmu datu 717 milion┼» korun. Operoval tedy se z├íporn├Żm vlastn├şm kapit├ílem. Jedn├í se sice o nekonsolidovan├ę finan─Źn├ş v├Żkazy, ov┼íem i tak emitent v letech 2019 a 2018 dos├íhl v obou letech z├íporn├ęho v├Żsledku hospoda┼Öen├ş. Konsolidovan├Ż obrat skupiny dosahuje pouze 78 milion┼» korun.

Z ekonomick├ęho hlediska pova┼żuje emitent za nejv├Żznamn─Ťj┼í├ş dce┼Öinn├ę spole─Źnosti EFG Rapot├şn BPS a MOSTEK energo:

Spole─Źnost EFG Rapot├şn BPS SE provozuje bioplynovou stanici. Zab├Żv├í se zpracov├ín├şm a ekologickou likvidac├ş biologicky rozlo┼żiteln├ęho odpadu, kter├Ż dok├í┼że zrecyklovat a p┼Öem─Ťnit ho na elektrickou a tepelnou energii a biometan. Stanice m├í kapacity na zpracov├ín├ş a┼ż 30 tis├şc tun odpadu ro─Źn─Ť a potenci├íln─Ť je schopna vyprodukovat elekt┼Öinu a teplo pro p┼Öibli┼żn─Ť dva tis├şce dom├ícnost├ş. Cel├Ż projekt m├í n─Ťkolik zdroj┼» p┼Ö├şjmu, prvn├şm jsou p┼Ö├şjmy za samotnou likvidaci odpadu, dal┼í├ş p┼Ö├şjmy poch├íz├ş z prodeje vyprodukovan├Żch komodit, tedy elekt┼Öiny, tepla a biometanu.

Tr┼żby EFG Rapot├şn BPS SE byly za rok 2019 ve v├Ż┼íi 22 milion┼». Jedn├í se o v├Żznamn├Ż projekt skupiny, o kter├ęm na sv├Żch str├ínk├ích tvrd├ş, ┼że do n─Ťj investovala 280 milion┼» korun. V├Żsledek hospoda┼Öen├ş tato firma vygenerovala ve stejn├ęm obdob├ş z├íporn├Ż ve v├Ż┼íi 6,6 milionu korun. Na ├║rovni EBITDA to byl zisk 5 milion┼» korun v roce 2019. O rok d┼Ö├şve zisk na ├║rovni EBITDA p┼Öes 7 milion┼» korun. Nicm├ęn─Ť tento v├Żsledek je┼ít─Ť sr├í┼żej├ş finan─Źn├ş n├íklady p┼Öes 10,5 milionu za posledn├ş dva roky.

Spole─Źnost EFG Rapot├şn BPS SE z├şskala v roce 2015 dotaci z Opera─Źn├şho programu ┼żivotn├ş prost┼Öed├ş, oblasti podpory zkvalitn─Ťn├ş nakl├íd├ín├ş s odpady ve v├Ż┼íi t├ęm─Ť┼Ö 90 milion┼» K─Ź. Po pr┼»b─Ť┼żn├ęm vyhodnocen├ş pln─Ťn├ş podm├şnek konstatoval poskytovatel dotace mj. nespln─Ťn├ş povinn├Żch kv├│t zpracovan├ęho mno┼żstv├ş odpadu v roce 2018, co┼ż spole─Źnost uv├íd├ş v dluhopisov├ęm prospektu. Spole─Źnosti tak hrozilo riziko vracen├ş t├ęto dotace.

Druh├Żm v├Żznamn├Żm projektem skupiny je akvizice spole─Źnosti MOSTEK energo s.r.o., kter├í provozuje elektr├írnu na v├Żrobu elektrick├ę energie z┬áobnoviteln├Żch zdroj┼», zejm├ęna zem─Ťd─Ťlsk├ę biomasy. Jedn├í se nap┼Ö. o tzv. agropelety, tedy pelety vyr├íb─Ťn├ę z rostlinn├ę biomasy jako je sl├íma, seno a d┼Öevn├ş ┼ít─Ťpka. ├Ü─Źelem t├ęto spole─Źnosti je v├Żroba a prodej elektrick├ę a tepeln├ę energie.

Spole─Źnost za roky 2018 a 2019 prod─Ťlala p┼Öes 100 milion┼» korun, na ├║rovni EBITDA pak dos├íhla ztr├íty v obou letech kolem 13 milion┼» ro─Źn─Ť. Finan─Źn├ş n├íklady tvo┼Öily ┼Ö├ídov─Ť dal┼í├ş 3 miliony ro─Źn─Ť.

Ztr├ítov├í je i v─Ťt┼íina ostatn├şch spole─Źnost├ş v┬áEnergy financial group. Mezi nimi i dal┼í├ş v├Żznamn├ę projekty, jako je bioplynov├í stanice EFG Vy┼íkov BPS na v├Żrobu energie z┬áobnoviteln├Żch zdroj┼», d├íle spole─Źnost EFG Green energy, kter├í se zam─Ť┼Öuje na efektivn├ş vyu┼żit├ş bioplynu vyprodukovan├ęho v bioplynov├Żch stanic├şch a EFG Waste logistic, kter├í se zab├Żv├í svozem a shroma┼ż─Ćov├ín├şm biologick├ęho odpadu.

Tyto dal┼í├ş spole─Źnosti dohromady za rok 2019 vykazovaly ztr├ítu celkem ve v├Ż┼íi t├ęm─Ť┼Ö 25 milion┼» korun.

 

Dluhopisy:

Energy financial group a.s. vydala na podzim dluhopisy v┬ácelkov├ę hodnot─Ť 350 milion┼» korun. Ty nesou pevn├Ż ├║rokov├Ż v├Żnos 6,50 % p. a. a jmenovit├í hodnota ka┼żd├ęho dluhopisu ─Źin├ş 100┬á000 korun.

Název dluhopisů: ENERGY FINANCIAL GROUP 26 I.
ISIN: CZ0003525545
Objem: 350 000 000 K─Ź
Datum emise: 12. 11. 2020
Úroková sazba: 6,50 % p. a.
Datum kone─Źn├ę splatnosti: 12. 11. 2026
Úpis: od 12. 11. 2020 do 8. 11. 2021

Emitent se v prospektu nezav├ízal k ┼ż├ídn├ęmu omezen├ş. Finan─Źn├ş prost┼Öedky z├şskan├ę z v├Żt─Ť┼żku emise dluhopis┼» chce spole─Źnost pou┼ż├şt na akvizi─Źn├ş ─Źinnost (62 %) a refinancov├ín├ş sou─Źasn├Żch z├ívazk┼» (38 %). Akvizice jsou zam─Ť┼Öeny prim├írn─Ť na dal┼í├ş bioplynov├ę stanice.

Je nutn├ę zm├şnit, ┼że emitent nen├ş nezku┼íen├Ż a k datu uve┼Öejn─Ťn├ş prospektu (listopad 2020) upsal historicky dluhopisy za 643.800.550,- K─Ź.┬áJe na na┼íem kapit├ílov├ęm trhu tedy ├║sp─Ť┼ín├Ż.┬á┬á

 

Z├ív─Ťr:

Jedn├í se o pom─Ťrn─Ť divokou dluhopisovou emisi v oblasti energetiky s p┼Öihl├ędnut├şm na st├ívaj├şc├ş hospod├í┼Ösk├ę v├Żsledky projekt┼» a celkovou v├Ż┼íi dluh┼». S nad─Ťj├ş o─Źek├ív├íme zve┼Öejn─Ťn├ş v├Żsledk┼» za lo┼łsk├Ż rok, kter├ę snad p┼Öinesou z├ísadn├ş zlep┼íen├ş.

Index dluhopisov├ęho investora

V├Żb─Ťr redakce

Dal┼í├ş dluhopisov├Ż emitent je v insolvenci

Dal┼í├ş z dluhopisov├Żch emitent┼» je v insolvenci. Spole─Źnost BROOC GLOBAL INVESTMENTS, kter├í v lednu roku 2017 vydala dluhopisov├Ż prospekt, na ktRead more...

Z├í┼Ö├ş na dluhopisov├ęm trhu

Z├í┼Ö├ş bylo na po─Źet nov├Żch dluhopis┼» je┼ít─Ť slab┼í├ş ne┼ż srpen - p┼Öedstaveny byly pouze ─Źty┼Öi dluhopisov├ę prospekty. T┼Öi z firem ┼ż├ídaj├şRead more...

Bondshow: Pale Fire Capital

Pale Fire Capital SE (PFC) je investi─Źn├ş spole─Źnost, kter├í byla zalo┼żena v ─Źervnu 2015. Investuje do technologick├Żch spole─Źnost├ş a technologiRead more...

Dluhopisy Republiky: dnes za─Ź├şn├í 13. upisovac├ş obdob├ş

Dnes za─Ź├şn├í t┼Öin├íct├ę upisovac├ş obdob├ş emis├ş Dluhopisu Republiky. Z├íjemc┼»m o st├ítn├ş dluhopisy jsou od 20. 9. 2021 do 23. 12. 2021 nab├şzenRead more...

Bondshow: DRFG

Nejpopt├ívan─Ťj┼í├ş firmou v r├ímci Bondshow na na┼íem serveru byla ur─Źit─Ť investi─Źn├ş skupina DRFG. Po─Źkali jsme si tedy na publikaci ekonomick├ŻRead more...

─îervenec na dluhopisov├ęm trhu

─îervenec byl co do po─Źtu nov├Żch dluhopis┼» o dost slab┼í├ş, ne┼ż m─Ťs├şc minul├Ż. Slab├í je i celkov├í kvalita, nebo┼ą drtiv├í v─Ťt┼íina firem nemyRead more...

Dluhopisářova statistika

Na trhu n├ím chyb─Ťla statistika, kter├í by se v─Ťnovala oblasti firemn├şch dluhopis┼». Tak jsme se do n├ş pustili. Index ─Źesk├ęho dluhopisov├ęho Read more...

Bondshow: RD R├Żma┼Öov Invest Develop

Dne┼ín├ş spole─Źnost├ş, kterou si p┼Öedstav├şme, je emitent RD R├Żma┼Öov Invest Develop. Tato firma pat┼Ö├ş do nemovitostn├ş skupiny RD R├Żma┼Öov. ZamRead more...

Novodob├í historie dluhopisov├ęho financov├ín├ş v ─îR

V minul├ęm ─Źl├ínku jsme se zab├Żvali histori├ş dluhopis┼» od konce 19. stolet├ş do roku 2011. Dnes se pod├şv├íme na dobu ned├ívno minulou, kdy byl naRead more...

Bondshow: CONTEG Group

Dnes se pod├şv├íme na dluhopisov├ęho emitenta, kter├Ż p┼»sob├ş v pr┼»myslu. A p┼Öedes├şl├íme, ┼że to bude hezk├ę ─Źten├ş.┬á CONTEG Group a.s. je hoRead more...

Rubriky

┼át├ştky