rezidenční development v Praze a okolí (financování a akvizice projektových společností). Emitenti SMV INVEST a.s., SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY, s.r.o.
56. místo z 66 ve srovnání dluhopisů Ekonomika emitenta 2,54 / 10Ochrana věřitele 3,00 / 10 (35. místo z 66)Celé srovnání
Stránka pro investory (smvinvest.cz) (otevře se v novém okně)Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY, s.r.o. 2026, schválen ČNB 1. 4. 2026, kap. 6.8.1 s. 121, kap. 7.7.1 s. 151
Skupina SMV INVEST staví a prodává rezidenční nemovitosti, hlavně novostavby v Praze a okolí. Projekty realizují jednotlivé projektové společnosti; emitent SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY, s.r.o. drží jejich podíly a půjčuje jim peníze získané z dluhopisů (P26 s. 107–108). Mateřská SMV INVEST a.s. vlastní emitenta a další projektové společnosti a od dubna 2025 ručí za nové emise emitenta. Skupina nesestavuje konsolidovanou závěrku.
| SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY, s.r.o. (IČO 08742332), samostatně podle ČÚS – emitent všech dluhopisů, který dluh obsluhuje. Pravidlo 12: ručitel SMV INVEST a.s. (IČO 08131341) ani příjemci výtěžku (projektové dceřiné společnosti) konsolidaci nesestavují (P26 s. 39, 97, 144), proto se hodnotí emitent samostatně; emitent není průchozí finco, ale holding, který drží projektové společnosti a půjčuje jim. Pravidlo 2: skupina bez konsolidace ve srovnání zůstává s poznámkou „bez konsolidace“. Ručitel je hodnocen jen v designu emisí. (mil. Kč) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Aktiva celkem | 314 | 256 |
| Vlastní kapitál | -33 | -10 |
| Cizí zdroje | 347 | 266 |
| Tržby / hlavní výnosy | 0 | 0 |
| EBITDA | -1 | -2 |
| Provozní cash flow | -79 | 101 |
| Nákladové úroky | 26 | 11 |
| Cizí zdroje / aktiva | 110,4 % | 104,0 % |
2024: samostatně, ČÚS, auditováno; 2023: samostatně, ČÚS, auditováno. Zdroj: Účetní závěrka SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY, s.r.o. k 31. 12. 2024 (ČÚS, individuální; zpráva auditora Ing. František Meierl, č. osv. 1160, výrok bez výhrad, 17. 3. 2025; web smvinvest.cz): rozvaha PDF s. 5–6 (aktiva celkem ř. 1; VK ř. 79; cizí zdroje ř. 101; oběžná aktiva ř. 37; zásoby – řádek prázdný; krátkodobé závazky C.II ř. 123; krátkodobé závazky z obchodních vztahů C.II.4 ř. 129 = 25 001 tis. Kč), VZZ PDF s. 7–8 (tržby ř. I a II prázdné; provozní VH ř. 30 = −1 309; úpravy hodnot DM E.1 prázdné; nákladové úroky J ř. 43 = 25 771), cash flow PDF s. 9 (A.*** čistý peněžní tok z provozní činnosti −79 223). Příloha (zkrácený rozsah, mikro ÚJ, PDF s. 11–13) obchodní závazky nečlení – hodnota je z rozvahy. Údaje shodné s P26 kap. 6.4, s. 97–99. Částky v tis. Kč převedeny na mil. Kč. | obchodní závazky 25,001 → 0 podle pravidla 10 (příloha závěrky ve zkráceném rozsahu závazky z obchodních vztahů nerozepisuje, proto se nic neodečítá).; Výroční zpráva SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY, s.r.o. za rok 2023 s účetní závěrkou k 31. 12. 2023 (ČÚS, individuální; zpráva auditora Ing. František Meierl, výrok bez výhrad, 4. 4. 2024; web smvinvest.cz): rozvaha PDF s. 5–6 (aktiva 255 536; VK −10 289; cizí zdroje 265 825; oběžná aktiva 3 458; krátkodobé závazky 36 909; krátkodobé závazky z obchodních vztahů C.II.4 = 39 tis. Kč; vedle toho dlouhodobé závazky z obchodních vztahů C.I.4 = 25 000 tis. Kč, neodečítány), VZZ PDF s. 7 (provozní VH −2 425; nákladové úroky 10 967), cash flow PDF s. 8 (A.*** 101 018). Srovnávací sloupec v UZ 2024 (s. 5–10) se shoduje. | obchodní závazky 0,039 → 0 podle pravidla 10 (příloha závěrky ve zkráceném rozsahu závazky z obchodních vztahů nerozepisuje, proto se nic neodečítá).
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003586513 | 2. 9. 2026 | 1. 9. 2029 | pohyblivý | až 30 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586257 | 2. 9. 2026 | 5. 9. 2030 | 0 % (diskont) | až 37,5 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003586521 | 2. 9. 2026 | 1. 9. 2031 | pohyblivý | až 30 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003585176 | 9. 7. 2026 | 7. 7. 2029 | pohyblivý | až 20 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003585093 | 9. 7. 2026 | 7. 7. 2031 | pohyblivý | až 20 mil. Kč | v oběhu |
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003581662 | 20. 3. 2026 | 19. 3. 2029 | 10 % | až 30 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003580821 | 23. 2. 2026 | 15. 3. 2029 | 10 % | 10,9 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003578205 | 24. 11. 2025 | 18. 11. 2028 | 8 % | 3,2 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003578304 | 19. 11. 2025 | 19. 11. 2029 | 0 % (diskont) | 23,6 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003578221 | 19. 11. 2025 | 18. 11. 2032 | 10 % | 6,8 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003578213 | 19. 11. 2025 | 18. 11. 2030 | 9 % | 2 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003578114 | 5. 11. 2025 | 5. 11. 2028 | 10 % | 5 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003574311 | 25. 6. 2025 | 25. 6. 2025 | 0 % (diskont) | 41,7 mil. Kč | splatná |
| CZ0003571861 | 8. 4. 2025 | 4. 4. 2030 | 9 % | 23,2 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003571887 | 8. 4. 2025 | 4. 4. 2032 | 10 % | 25 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003571879 | 8. 4. 2025 | 4. 4. 2028 | 8 % | 26,2 mil. Kč | v oběhu |
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003560047 | 14. 3. 2025 | 31. 12. 2999 | pohyblivý | 22,9 mil. Kč | v oběhu |
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003570616 | 13. 3. 2025 | 10. 3. 2028 | 8 % | 1 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003570624 | 13. 3. 2025 | 10. 3. 2030 | 9 % | 1,8 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003570632 | 13. 3. 2025 | 10. 3. 2032 | 10 % | 4,8 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003565509 | 10. 9. 2024 | 10. 9. 2027 | 8,5 % | až 40 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003565525 | 10. 9. 2024 | 10. 9. 2031 | 10 % | až 40 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003565517 | 10. 9. 2024 | 10. 9. 2029 | 9,25 % | až 50 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003565046 | 22. 8. 2024 | 21. 8. 2027 | 9 % | až 20 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003563306 | 24. 6. 2024 | 24. 6. 2027 | 9 % | až 20 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003562225 | 23. 5. 2024 | 15. 6. 2029 | 10 % | až 40 mil. Kč | v oběhu |
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003560047 | 15. 3. 2024 | 31. 12. 2999 | pohyblivý | 22,9 mil. Kč | v oběhu |
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003558769 | 31. 1. 2024 | 1. 2. 2027 | 9 % | až 20 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003558785 | 31. 1. 2024 | 1. 2. 2028 | 10 % | až 20 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003558777 | 31. 1. 2024 | 1. 2. 2029 | 10,5 % | až 40 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003554636 | 15. 9. 2023 | 18. 9. 2028 | 11 % | až 50 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003554628 | 15. 9. 2023 | 18. 9. 2027 | 10,5 % | až 40 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003554610 | 15. 9. 2023 | 18. 9. 2026 | 9,5 % | až 30 mil. Kč | splatná |
| CZ0003553117 | 31. 7. 2023 | 1. 8. 2027 | 10,5 % | až 22,5 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003552812 | 14. 7. 2023 | 17. 7. 2026 | 12 % | až 10 mil. Kč | splatná |
| CZ0003552101 | 16. 6. 2023 | 16. 6. 2026 | 12 % | až 7,5 mil. Kč | splatná |
| ISIN | Vydáno | Splatnost | Kupón | Objem | Stav |
|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003547903 | 18. 1. 2023 | 18. 1. 2026 | 9 % | až 30 mil. Kč | splatná |
| CZ0003547895 | 18. 1. 2023 | 18. 1. 2028 | 10 % | až 30 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003547887 | 18. 1. 2023 | 18. 1. 2027 | 10,5 % | až 30 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003547044 | 22. 12. 2022 | 15. 11. 2026 | 10,5 % | až 15 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003546426 | 28. 11. 2022 | 15. 8. 2026 | 10,5 % | až 15 mil. Kč | splatná |
| CZ0003543902 | 31. 8. 2022 | 1. 10. 2024 | 9,5 % | až 22,5 mil. Kč | splatná |
| CZ0003543910 | 31. 8. 2022 | 15. 8. 2026 | 10,5 % | až 22,5 mil. Kč | splatná |
| CZ0003543340 | 8. 8. 2022 | 8. 9. 2024 | 10 % | až 15 mil. Kč | splatná |
| CZ0003542607 | 11. 7. 2022 | 11. 7. 2024 | 10 % | až 15 mil. Kč | splatná |
| CZ0003540676 | 9. 5. 2022 | 10. 5. 2027 | 8 % | až 30 mil. Kč | v oběhu |
| CZ0003540056 | 14. 4. 2022 | 15. 4. 2025 | 7 % | až 30 mil. Kč | splatná |
| CZ0003540064 | 14. 4. 2022 | 15. 4. 2027 | 7,25 % | až 30 mil. Kč | v oběhu |
Registr prospektů ČNB (oam.cnb.cz), staženo 28. 10. 2026. „Vydáno“ = datum oznámení konečných podmínek ČNB; objem = nabízený (maximální) objem emise.
Emise bez prospektu schváleného ČNB, v registru ČNB nejsou.
| ISIN | Objem | Kupón | Splatnost |
|---|---|---|---|
| CZ0003588519 | 20 mil. Kč | 9 % | 27. 10. 2029 |
| CZ0003588501 | 20 mil. Kč | 9,75 % | 27. 10. 2031 |
| CZ0003588527 | 15 mil. Kč | 10,5 % | 27. 10. 2033 |
Vydány podle schváleného prospektu, v registru ČNB k 30. 10. 2026 zatím nejsou (konečné podmínky z 13. 10. 2026 k základnímu prospektu 2026 schválenému ČNB 1. 4. 2026, na webu emitenta; datum emise 27. 10. 2026, pevný výnos vyplácený měsíčně; CZ0003588527 objem 15 mil. Kč s možností navýšení na 25 mil.).
| Blok | Body | Max. |
|---|---|---|
| Velikost | 0,731 | 6,50 |
| Historie skupiny Mateřská společnost a ručitel SMV INVEST a.s. vznikl zápisem do OR 30. 4. 2019 (založen 26. 4. 2019), emitent vznikl 3. 12. 2019 (P26 kap. 7.1, s. 142–143; kap. 6.1, s. 94). K 28. 10. 2026 tedy 7 let (pásmo >6–8 let). Starší historii činnosti skupiny ani zakladatelů prospekt neuvádí. | 3,00 | 5,50 |
| Finanční zdraví úrokové krytí -0,10× = 0,00 b.; zadlužení 110,4 % = 0,00 b.; provozní cash flow = 0,50 b.; likvidita 0,89× = 0,35 b. | 0,85 | 6,50 |
| Transparentnost Pravidlo 15 → 0,5: poslední dvě auditované závěrky emitenta jsou ve Sbírce listin založeny do 12 měsíců po rozvahovém dni – 2024 doručena 7. 4. 2025, založena 14. 4. 2025 (C 324405/SL12/MSPH), 2023 doručena a založena 19. 5. 2024 (SL11), obě přes správce daně (ověřeno ve Sbírce listin 29. 10. 2026); výroky auditora bez výhrad (UZ24 s. 1–4, UZ23 s. 16–19). Neplnění informační povinnosti z emisních podmínek není doloženo: čl. 4.4.2.8 (P26 s. 55–56) ukládá zveřejňovat čtvrtletní neauditované výkazy emitenta a dceřiných společností do 30 dnů po čtvrtletí a ocenění nemovitostí; ve veřejné části webu smvinvest.cz/pro-investory jsou k 29. 10. 2026 jen pololetní závěrky (naposledy k 30. 6. 2025), web má ale i neveřejnou „Zónu pro investory“ (portal.smvinvest.cz), kterou nelze ověřit. | 0,50 | 0,50 |
| Skupinové zázemí Ručitele a nepřímo emitenta vlastní dvě fyzické osoby, Jan Smílek a Petr Mareš, každý 50 % (P26 kap. 6.8.1, s. 121; kap. 7.7.1, s. 151). Nad skupinou nestojí stát ani silná skupina. | 0,00 | 1,00 |
| Celkem | 5,081 | 20 |
Bez konsolidace – hodnotí se firma, která dluh obsluhuje (pravidlo 2).
| Emise | Kupón | Pozice | Ručení | Zástavy | Kovenanty | Design / 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CZ0003585176vydáno 9. 7. 2026, splatnost 7. 7. 2029 | pohyblivý | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2026 (schválen ČNB 1. 4. 2026); KP CZ0003585176 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 51); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 161–163; kap. 9, s. 164) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003585093vydáno 9. 7. 2026, splatnost 7. 7. 2031 | pohyblivý | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2026 (schválen ČNB 1. 4. 2026); KP CZ0003585093 body 7–8, s. 11–12. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 51); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 161–163; kap. 9, s. 164) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003586513vydáno 2. 9. 2026, splatnost 1. 9. 2029 | pohyblivý | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2026 (schválen ČNB 1. 4. 2026); KP CZ0003586513 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 51); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 161–163; kap. 9, s. 164) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003586257vydáno 2. 9. 2026, splatnost 5. 9. 2030 | 0 % (diskont) | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2026 (schválen ČNB 1. 4. 2026); KP CZ0003586257 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 51); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 161–163; kap. 9, s. 164) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003586521vydáno 2. 9. 2026, splatnost 1. 9. 2031 | pohyblivý | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2026 (schválen ČNB 1. 4. 2026); KP CZ0003586521 body 7–8, s. 11–12. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 51); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 161–163; kap. 9, s. 164) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003571861vydáno 8. 4. 2025, splatnost 4. 4. 2030 | 9 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003571861 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003571887vydáno 8. 4. 2025, splatnost 4. 4. 2032 | 10 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003571887 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003571879vydáno 8. 4. 2025, splatnost 4. 4. 2028 | 8 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003571879 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003574311vydáno 25. 6. 2025, splatnost 25. 6. 2025 | 0 % (diskont) | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003574311 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003578114vydáno 5. 11. 2025, splatnost 5. 11. 2028 | 10 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003578114 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003578304vydáno 19. 11. 2025, splatnost 19. 11. 2029 | 0 % (diskont) | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003578304 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003578221vydáno 19. 11. 2025, splatnost 18. 11. 2032 | 10 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003578221 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003578213vydáno 19. 11. 2025, splatnost 18. 11. 2030 | 9 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003578213 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003578205vydáno 24. 11. 2025, splatnost 18. 11. 2028 | 8 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003578205 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003580821vydáno 23. 2. 2026, splatnost 15. 3. 2029 | 10 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003580821 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003581662vydáno 20. 3. 2026, splatnost 19. 3. 2029 | 10 % | 3,00 | 2,00 | 0,00 | 1,00 | 3,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2025 (schválen ČNB 3. 4. 2025); KP CZ0003581662 body 7–8, s. 11. Pozice holdco: emitent nemá vlastní provoz ani tržby, drží podíly v projektových společnostech a půjčuje jim (Klíčová činnost emitenta, P26 kap. 6.7.1–6.7.2, s. 107–108; rozvaha UZ 2024: podíly 196,1 a zápůjčky ovládaným osobám 89,9 mil. Kč). Seniorita senior: „přímé, obecné, zajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky“ (čl. 4.3.1.1, s. 49); KP bod 7 „nepodřízené“. Ručení 2 (kompenzační): ručitelské prohlášení mateřské SMV INVEST a.s. z 27. 3. 2025 (kap. 8, s. 159–161) – vztahuje se jen na dluhopisy upsané po Dodatku č. 1 z 27. 3. 2025, souhrnně omezeno nominální hodnotou těchto dluhopisů a plněno v pořadí doručených výzev; ručitel je nekonsolidující holding téže skupiny (VK 73,8 mil. Kč k 31. 12. 2024, P26 s. 145) a ručí i za emise dalších SPV skupiny (P26 s. 36), proto ho neřadím jako dalšího ekonomicky relevantního ručitele (4). Zástavy 0: zajištění tvoří jen ručení (KP bod 8). Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (čl. 4.4.2.2 poslední odst.; riziko 2.3.1.3, P26 s. 39); zákaz zatížení majetku (čl. 4.4.2.5) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, čl. 4.4.2.8), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (čl. 4.9.1). | ||||||
| CZ0003570616vydáno 13. 3. 2025, splatnost 10. 3. 2028 | 8 % | 3,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 2,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2024 (schválen ČNB 21. 3. 2024, právní moc 28. 3. 2024); KP CZ0003570616 body 5–6, s. 11 („Dluhopisy nejsou nijak zajištěny“). Pozice holdco (viz výše, P26 s. 107–108). Seniorita senior: „přímé, obecné, nezajištěné, nepodmíněné a nepodřízené“ (P24 čl. 4.3.1.1, s. 40). Ručení 0: emise z 10. 3. 2025 vydána podle programu před Dodatkem č. 1; ručitelské prohlášení SMV INVEST se na dluhopisy upsané před 27. 3. 2025 výslovně nevztahuje (P26 kap. 8 bod B a čl. I.1, s. 161–162; P24 čl. 4.3.2.1, s. 40). Zástavy 0. Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (P24 čl. 4.4.2.2–4.4.2.3, s. 41–42); zákaz zatížení majetku (P24 čl. 4.4.2.5, s. 42–43) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, P24 čl. 4.4.2.8, s. 44), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (P24 čl. 4.9.1, s. 55–56). | ||||||
| CZ0003570624vydáno 13. 3. 2025, splatnost 10. 3. 2030 | 9 % | 3,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 2,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2024 (schválen ČNB 21. 3. 2024, právní moc 28. 3. 2024); KP CZ0003570624 body 5–6, s. 11 („Dluhopisy nejsou nijak zajištěny“). Pozice holdco (viz výše, P26 s. 107–108). Seniorita senior: „přímé, obecné, nezajištěné, nepodmíněné a nepodřízené“ (P24 čl. 4.3.1.1, s. 40). Ručení 0: emise z 10. 3. 2025 vydána podle programu před Dodatkem č. 1; ručitelské prohlášení SMV INVEST se na dluhopisy upsané před 27. 3. 2025 výslovně nevztahuje (P26 kap. 8 bod B a čl. I.1, s. 161–162; P24 čl. 4.3.2.1, s. 40). Zástavy 0. Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (P24 čl. 4.4.2.2–4.4.2.3, s. 41–42); zákaz zatížení majetku (P24 čl. 4.4.2.5, s. 42–43) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, P24 čl. 4.4.2.8, s. 44), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (P24 čl. 4.9.1, s. 55–56). | ||||||
| CZ0003570632vydáno 13. 3. 2025, splatnost 10. 3. 2032 | 10 % | 3,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 2,00 |
| Základní prospekt SMV REZIDENČNÍ PROJEKTY 2024 (schválen ČNB 21. 3. 2024, právní moc 28. 3. 2024); KP CZ0003570632 body 5–6, s. 11 („Dluhopisy nejsou nijak zajištěny“). Pozice holdco (viz výše, P26 s. 107–108). Seniorita senior: „přímé, obecné, nezajištěné, nepodmíněné a nepodřízené“ (P24 čl. 4.3.1.1, s. 40). Ručení 0: emise z 10. 3. 2025 vydána podle programu před Dodatkem č. 1; ručitelské prohlášení SMV INVEST se na dluhopisy upsané před 27. 3. 2025 výslovně nevztahuje (P26 kap. 8 bod B a čl. I.1, s. 161–162; P24 čl. 4.3.2.1, s. 40). Zástavy 0. Kovenanty 1 (slabé): limit zadlužení 80 % (čl. 4.4.2.2) a zákaz výplat společníkovi při zadlužení nad 75 % (čl. 4.4.2.3) se podle emisních podmínek uplatní jen tehdy, když emitent sestavuje konsolidovanou závěrku – tu nesestavuje a nepředpokládá ji (P24 čl. 4.4.2.2–4.4.2.3, s. 41–42); zákaz zatížení majetku (P24 čl. 4.4.2.5, s. 42–43) má široké výjimky včetně zástav na nemovitostech a podílech ve skupině a jakýchkoli zástav ve prospěch bank u dceřiných společností; dále jen informační povinnost (čtvrtletní neauditované výkazy, ocenění nemovitostí, P24 čl. 4.4.2.8, s. 44), zákaz přeměn a negativní závazek vůči ZISIF; případy neplnění bez cross-defaultu (P24 čl. 4.9.1, s. 55–56). | ||||||
Referenční výnos: 9,00 % (5 let) (CZ0003578213). Výnos se neboduje.
SMV INVEST je česká developerská skupina zaměřená na nemovitostní projekty v České republice. Historicky skupina prezentovala především menší rekonstrukční a rezidenční projekty, v posledních letech však…
SMV INVEST je český developer, který se na našem webu objevuje již čtvrtým rokem v řadě. Do developmentu investuje zejména v Praze a blízkém okolí, přičemž…
Profil aktualizován 30. 10. 2026. Údaje z veřejných zdrojů, nejde o investiční doporučení. Chybu nám můžete nahlásit na info@dluhopisar.cz.
